Opzione Trading Strategia Farfalla

Spread a farfalla SMONTAGGIO farfalla spread spread a farfalla hanno limitato rischio. e la perdita massima che si verificano sono il costo del vostro investimento iniziale. Il ritorno più alto si può guadagnare si verifica quando il prezzo del titolo sottostante è esattamente al prezzo di esercizio delle opzioni di mezzo. Opzione traffici di questo tipo sono strutturati per avere una elevata probabilità di guadagnare un profitto, anche se un piccolo profitto. Una posizione a lungo in uno spread a farfalla si guadagna profitto se il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è inferiore a quello della volatilità implicita. Una posizione corta in uno spread a farfalla si guadagna un profitto quando il futuro volatilità del prezzo del titolo sottostante è superiore a quello della volatilità implicita. Call Option farfalla Stendere Caratteristiche da scoperti due opzioni call a un dato prezzo di esercizio, e l'acquisto di una opzione chiamata da un superiore e uno a un prezzo di esercizio inferiore (spesso chiamato le ali della farfalla), un investitore è in grado di guadagnare un profitto se l'attività sottostante raggiunge un certo punto di prezzo alla scadenza. Un passo fondamentale nella costruzione di una corretta diffusione farfalla è che le ali della farfalla devono essere equidistanti dal prezzo di esercizio medio. Così, se un breve investitore vende due opzioni su un'attività sottostante ad un prezzo di esercizio di 60, deve acquistare una opzione call ciascuna al prezzo di 55 e 65 strike. In questo scenario, un investitore avrebbe fatto il massimo profitto, se il sottostante è al prezzo di 60 alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 55 alla scadenza, l'investitore sarebbe realizzare la sua perdita massima, che sarebbe il prezzo netto di acquisto delle due opzioni call ala più i proventi della vendita delle due opzioni di strike mezzo. Lo stesso accade se il sottostante ha un prezzo di 65 o superiore alla scadenza. Se il sottostante ha un prezzo tra 55 e 65, si possono verificare una perdita o profitto. L'importo del premio pagato per inserire la posizione è la chiave. Si supponga che costa 2,50 entrare in posizione. Sulla base di questo, se il sottostante ha un prezzo da nessuna parte sotto i 60 meno 2,50, la posizione sarebbe sperimentare una perdita. Lo stesso vale se il sottostante sono stati al prezzo di 60 più 2,50 alla scadenza. In questo scenario, la posizione sarebbe profitto se il sottostante ha un prezzo ovunque tra 57.50 e 62.50 presso expiration. Advanced Option Trading: The Butterfly Modified diffondere la maggior parte delle persone che commerciano opzioni iniziare semplice acquisto di opzioni call e put, al fine di sfruttare un mercato temporizzazione decisione, o forse la scrittura chiamate coperte nel tentativo di generare reddito. È interessante notare che, il più a lungo un commerciante rimane in gioco trading delle opzioni, più è probabile che lui o lei è di migrare lontano da queste due strategie di base e di approfondire le strategie che offrono opportunità uniche. Una strategia che è molto popolare tra i commercianti opzione esperti è noto come la diffusione farfalla. Questa strategia consente un commerciante di entrare in uno scambio con un'alta probabilità di profitto, alto potenziale di profitto e rischio limitato. In questo articolo andremo al di là della diffusione farfalla di base e guardare una strategia nota come la farfalla modificato. La diffusione di base farfalla Prima di esaminare la versione modificata della diffusione farfalla, permette di fare una rapida rassegna della diffusione farfalla di base. La farfalla di base può essere inserito utilizzando chiamate o mette in un rapporto di 1 da 2 da 1. Ciò significa che se un trader è utilizzando le chiamate, egli acquista una chiamata ad un particolare prezzo d'esercizio. vendere due chiamate con un prezzo di esercizio più elevato e acquistare un altro chiamata con un prezzo di esercizio ancora più alto. Quando si utilizza mette, un commerciante acquista un put in un determinato prezzo di esercizio, vende due mette a un prezzo di esercizio più basso e compra un altro messo ad un prezzo di esercizio ancora più basso. In genere il prezzo di esercizio dell'opzione venduta è vicino al prezzo attuale del titolo sottostante. con gli altri colpi sopra e sotto il prezzo corrente. Questo crea un commercio neutrale in cui il commerciante fa i soldi se il titolo sottostante rimane all'interno di una particolare fascia di prezzo al di sopra e al di sotto del prezzo corrente. Tuttavia, la farfalla di base può essere utilizzato anche come un commercio direzionale facendo due o più dei prezzi di esercizio ben oltre il prezzo corrente del titolo sottostante. (Ulteriori informazioni sulla farfalla di base si diffonde in Impostazione Profit trappole con spread a farfalla.) La figura 1 mostra le curve di rischio per una serie at-the-money. o neutro, farfalla diffusione. La figura 2 mostra le curve di rischio per uno spread out-of-the-money farfalla utilizzando le opzioni di chiamata. Figura 1: Curve di rischio per un at-the-money, o neutro, farfalla diffusione Fonte: Optionetics Platino Figura 2: curve di rischio per un out-of-the-money farfalla diffusione Fonte: Optionetics Platinum Entrambi i traffici farfalla standard mostrate in le figure 1 e 2 godono di un rischio dollaro relativamente basso e fisso, una vasta gamma di profitto potenziale e la possibilità di un alto tasso di rendimento. Passando alla farfalla Modified La diffusione farfalla modificato è diversa dalla diffusione farfalla di base in diversi modi importanti: 1. rivolge sono negoziati per creare un commercio rialzista e le chiamate sono negoziati per creare un commercio ribassista. 2. Le opzioni non sono negoziati in modo 1x2x1, ma piuttosto in un rapporto di 1x3x2. 3. A differenza di una farfalla di base che ha due prezzi di pareggio e una gamma di potenziale di profitto, la farfalla modificato ha un solo prezzo di pareggio. che è tipicamente out-of-the-denaro. Questo crea un cuscino per il commerciante. 4. Uno negativo associato con la farfalla modificato contro la farfalla standard, mentre la farfalla di serie sviluppa quasi sempre comporta un favorevole rapporto di ricompensa-a-rischio. la farfalla modificato diffondere quasi sempre comporta un grande rischio dollaro rispetto al potenziale massimo profitto. Naturalmente, un avvertimento qui è che se uno spread farfalla modificato viene inserito correttamente, il titolo sottostante dovrebbe spostarsi a grande distanza per raggiungere la zona di massima perdita possibile. Questo dà i commercianti di avviso un sacco di spazio per agire prima che la peggiore delle ipotesi si svolge. La figura 3 mostra le curve di rischio per uno spread a farfalla modificata. Il titolo sottostante è scambiato a 194,34 per azione. Questo commercio comporta: - Buying un prezzo di 195 sciopero mettere - Vendita tre 190 mette prezzo di esercizio - Buying due 175 strike mette Figura 3: curve di rischio per una sorgente farfalla diffusione modificato: Optionetics Platinum Una buona regola è quella di entrare in una farfalla modificata quattro a sei settimane prima della scadenza di opzione. Come tale, ciascuna delle opzioni in questo esempio ha 42 giorni (o sei settimane) a sinistra fino alla scadenza. Si noti la costruzione unica di questo commercio. One at-the-money put (195 strike price) è stato acquistato, tre mette sono venduti a un prezzo di esercizio che è di cinque punti in meno (prezzo 190 strike) e due più ne metta vengono acquistati ad un prezzo di esercizio di 20 punti inferiore (prezzo 175 strike ). Ci sono diverse cose importanti da notare in questo commercio: 1. Il prezzo attuale del titolo sottostante è 194,34. 2. Il prezzo di pareggio è 184,91. In altre parole, ci sono 9.57 punti (4,9) di protezione al ribasso. Finché il titolo sottostante fa nulla oltre calo del 4,9 o più, questo commercio mostrerà un profitto. 3. Il rischio massimo è 1.982. Ciò rappresenta anche la quantità di capitale che un trader avrebbe bisogno di mettere fino a entrare nel commercio. Fortunatamente, questa dimensione della perdita sarebbe realizzato solo se il commerciante ha tenuto questa posizione fino alla scadenza e l'azione sottostante è stato scambiato a 175 una quota o meno in quel momento. 4) Il potenziale massimo profitto su questo commercio è 1.018. Se raggiunto questo rappresenterebbe un rendimento del 51 dell'investimento. Realisticamente, l'unico modo per raggiungere questo livello di profitto sarebbe se il titolo sottostante chiusa esattamente 190 una quota del giorno di scadenza dell'opzione. 5. Il potenziale di profitto è 518 in qualsiasi prezzo delle azioni sopra 195-26 in sei settimane di tempo. I criteri principali da considerare nella selezione di una farfalla Modified diffondere i tre criteri fondamentali da guardare quando si considera uno spread farfalla modificati sono: 1. Rischio massimo dollaro 3. Probabilità di profitto Purtroppo, non esiste una formula ottimale per la tessitura di questi tre criteri fondamentali insieme, così qualche interpretazione da parte del professionista è sempre coinvolto. Alcuni potrebbero preferire un tasso potenziale di rendimento più elevato, mentre altri possono porre maggiormente l'accento sulla probabilità di profitto. Inoltre, diversi operatori hanno diversi livelli di tolleranza al rischio. Allo stesso modo, i commercianti con i conti più grandi sono meglio in grado di accettare i commerci con una maggiore perdita potenziale massima di commercianti con i conti più piccoli. Ogni commercio potenziale avrà un proprio set unico di criteri di ricompensa-to-rischio. Ad esempio, un operatore considerando due possibili trade potrebbe trovare che uno scambio ha una probabilità di profitto di 60 e un rendimento atteso di 25, mentre l'altro potrebbe avere una probabilità di profitto di 80 ma un rendimento atteso di soli 12. In questo caso il commerciante deve decidere se lui o lei pone maggiormente l'accento sul potenziale di rendimento o la probabilità di profitto. Inoltre, se uno commercio ha una maggiore fabbisogno massimo riskcapital rispetto all'altro, anche questo deve essere preso in considerazione. Opzioni di riepilogo offrire agli operatori un grande flessibilità alle imbarcazioni una posizione con caratteristiche uniche ricompensa-a-rischio. La diffusione farfalla modificato si inserisce in questo ambito. commercianti di avviso che sanno cosa cercare e che sono disposti e in grado di agire per regolare un mestiere o tagliare una perdita in caso di necessità, possono essere in grado di trovare molte possibilità farfalla modificati alta probabilità. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. Butterfly diffusione limitata Utile massimo profitto per il lungo spread a farfalla è raggiunta quando il prezzo del titolo sottostante rimane invariato a scadenza. A questo prezzo, solo la chiamata sorprendente bassa scade in the money. La formula per calcolare il massimo profitto è il seguente: Max Profit Prezzo di Esercizio di Short Call - Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo - Premium Net Paid - commissioni pagate Max Profit raggiunti quando il prezzo del Sottostante Strike Prezzo di chiamate brevi Rischio limitata perdita massima per la lungo spread a farfalla è limitata al debito iniziale di presa di entrare nel commercio più le commissioni. La formula per calcolare la massima perdita è il seguente: Perdita massima Premium Net commissioni pagate a pagamento Perdita massima si verifica quando il prezzo del Sottostante Strike Price of Higher Sciopero Call lungo Breakeven Point (s) Non ci sono 2 punti di pareggio per la posizione di farfalla diffusione. I punti di pareggio possono essere calcolate utilizzando le seguenti formule. Superiore Breakeven Point Strike of Higher Sciopero Call lungo - Premium Net carico inferiore Breakeven Point Prezzo di Esercizio della Bassa Sciopero Call lungo netto premio pagato Supponiamo che XYZ è scambiato a 40 nel mese di giugno. Un commerciante di opzioni esegue una lunga farfalla chiamata con l'acquisto di una chiamata 30 luglio per 1100, scrivendo due Luglio 40 inviti a 400 ciascuna e l'acquisto di un altro Luglio 50 richiesta di 100. Il debito netto impiegato per inserire la posizione è di 400, che è anche il suo massimo possibile perdita. Sulla scadenza nel mese di luglio, XYZ stock è ancora scambiato a 40. Le Luglio 40 chiamate e la chiamata Luglio 50 scadere senza valore, mentre la chiamata 30 luglio ha ancora un valore intrinseco del 1000. Sottraendo il debito iniziale di 400, il profitto risultante è 600, che è anche la massima raggiungibile profitto. La perdita massima si verifica quando le azioni vengono negoziate al di sotto o al di sopra di 30 50. A 30 anni, tutte le opzioni scade senza valore. Sopra 50, alcun profitto dalle due lunghe chiamate sarà neutralizzato dalla perdita dei due chiamate brevi. In entrambe le situazioni, il commerciante farfalla subisce perdita massima che è il debito iniziale di più di entrare nel commercio. Nota: Mentre abbiamo coperto l'uso di questa strategia con riferimento alle stock option, la diffusione farfalla è ugualmente applicabile utilizzando le opzioni di ETF, opzioni su indici e opzioni su futures. spese Commissioni della Commissione possono avere un impatto significativo a conto economico complessivo quando l'opzione attuazione diffonde strategie. Il loro effetto è ancora più evidente per la diffusione farfalla in quanto vi sono 4 gambe coinvolte in questo commercio rispetto alle strategie più semplici come gli spread verticali che hanno solo 2 gambe. Se si effettua di frequente opzioni multi-zampe mestieri, si dovrebbe verificare la società di brokeraggio OptionsHouse dove fanno pagare un basso prezzo di soli 0,15 per contratto (4.95 al commercio). Strategie simili Le seguenti strategie sono simili alla farfalla diffuse in quanto sono anche le strategie a bassa volatilità che hanno limitato potenziale di profitto e rischio limitato. Neutro Calendario diffondere la strategia di Converse alla lunga farfalla è la breve farfalla. spread a farfalla brevi vengono utilizzati quando si prevede una forte volatilità a spingere il prezzo delle azioni in entrambe le direzioni. Lungo Put farfalla La strategia di farfalla di trading tempo può anche essere creato utilizzando mette al posto delle chiamate ed è conosciuta come una farfalla lungo messo. Wingspreads La diffusione farfalla appartiene ad una famiglia di spread chiamati wingspreads cui membri prendono il nome da una miriade di creature volanti. Pronto iniziare a fare trading Il tuo nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando OptionHouses piattaforma di trading virtuale senza rischiare soldi sudati. Una volta che si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni fino a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo. Agire ora Potrebbe piacerti anche Continue Reading. L'acquisto di straddle è un ottimo modo per giocare guadagni. Molte volte, divario di prezzo delle azioni verso l'alto o verso il basso a seguito della relazione trimestrale guadagni, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile. Per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati. Continuare a leggere. Se siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire a uno sconto. Continuare a leggere. noto anche come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono ad una classe speciale di opzioni esotiche in cui il commerciante opzione speculano unicamente dalla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo. Continuare a leggere. Chi investe lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e per questo che li considerano una grande opzione per investire nel prossimo Microsoft. Continuare a leggere. I dividendi in contanti emessi da scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni. Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data ex-dividendo. Continuare a leggere. In alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un potenziale di profitto simile, ma con il requisito di capitale molto meno. Al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, l'alternativa. Continuare a leggere. Alcuni stock pagano dividendi generosi ogni trimestre. Si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco della cedola. Continuare a leggere. Per ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato. Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine. Continuare a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il day trading. Continuare a leggere. Conoscere il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian. Continuare a leggere. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969. Essa afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per l'opzione put relativa avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa. Continuare a leggere. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni. Sono conosciuti come i greci. Continuare a leggere. Poiché il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flusso di cassa scontato. Continuare a leggere. La lunga spread a farfalla è una strategia a tre gambe che è appropriato per una previsione neutra - quando ci si aspetta il prezzo del titolo sottostante (o livello dell'indice) per cambiare molto poco nel corso della vita delle opzioni. Una farfalla può essere implementato utilizzando opzioni call o put. Per semplicità, la seguente spiegazione discute la strategia utilizzando opzioni call. Una lunga chiamata farfalla diffusione è costituito da tre gambe con un totale di quattro opzioni: lungo una chiamata con un colpo basso, breve due chiamate con un colpo di medio e lungo una chiamata di un attacco superiore. Tutte le chiamate hanno la stessa scadenza, e lo sciopero centrale è a metà strada tra il più basso e gli scioperi più elevati. La posizione è considerata a lungo perché richiede un esborso di cassa netto di avviare. Quando un spread farfalla viene implementato correttamente, il guadagno potenziale è superiore alla perdita potenziale, ma sia il guadagno e la perdita potenziale sarà limitata. Il costo totale di una lunga spread a farfalla è calcolato moltiplicando il debito netto (costi) della strategia per il numero di azioni ogni contratto rappresenta. Una farfalla si romperà, anche alla scadenza se il prezzo del sottostante è uguale a uno dei due valori. Il primo valore di pareggio è calcolato sommando il debito netto al prezzo di esercizio più basso. Il secondo valore di pareggio è calcolato sottraendo il debito netto dal più alto prezzo di esercizio. Il potenziale massimo profitto di una lunga farfalla è calcolato sottraendo il debito netto della differenza tra i prezzi medi e inferiori sciopero. Il rischio massimo è limitato a debito netto pagato per la posizione. Farfalla diffonde realizzare il loro potenziale di profitto massima alla scadenza, se il prezzo del sottostante è pari al prezzo di esercizio di mezzo. La perdita massima si realizza quando il prezzo del sottostante è inferiore al più basso sciopero o al di sopra del più alto sciopero alla scadenza. Come per tutte le strategie di opzione avanzate, spread a farfalla possono essere suddivisi in componenti meno complessi. La farfalla diffusione lungo chiamata ha due parti, una call spread toro e un call spread orso. Il seguente esempio, che utilizza le opzioni sul Dow Jones Industrial Average (DJX), illustra questo punto. Esempio Opzione acquisto DJX commercio 75.28 n questo esempio il costo totale della farfalla è il debito netto (0,50) x il numero di azioni per contratto (100). Questo equivale a 50, non comprese le commissioni. Si prega di notare che questo è un mestiere a tre gambe, e ci sarà una commissione incaricata per ogni tappa del commercio. Un profitto di scadenza e grafico perdita per questa strategia viene visualizzato qui di seguito. Il profitloss sopra non tiene conto delle commissioni, di interessi, imposte, o considerazioni di margine. Questo grafico profitti e perdite ci permette di vedere facilmente i punti di pareggio, il massimo profitto e perdita potenziale alla scadenza in termini di dollari. I calcoli sono presentati qui di seguito. I due punti di pareggio si verificano quando il sottostante è uguale a 72.50 e 77.50. Sul grafico questi due punti risultano essere dove la linea economico attraversa l'asse x. Primo punto di pareggio Colpo basso (72) Al netto di debito (.50) 72.50 Secondo Break-even point più alto Strike (78) - Debito netto (.50) 77.50 Il massimo profitto può essere raggiunto solo se il DJX è uguale a metà sciopero (75) alla scadenza. Se il sottostante è uguale a 75 alla scadenza, il profitto sarà di 250 meno le commissioni pagate. Massimo profitto Medio Strike (75) - Sciopero inferiore (72) - Debito netto (0,50) 2,50 2,50 x numero di azioni per contratto (100) 250 meno le commissioni la perdita massima, in questo esempio, i risultati se il DJX è inferiore al più basso sciopero (72) o al di sopra dello sciopero più alto (78) alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 72 o superiore a 78 la perdita sarà di 50, più le commissioni pagati. Perdita efficiente netta di debito (.50) .50 x numero di azioni per contratto (100) 50, più le commissioni guardando le componenti della posizione complessiva, è facile vedere i due spread che compongono la farfalla. call spread Bull: Long 1 dei November 72 chiamate Amp corta dei November 75 chiamate call spread Orso: Breve uno dei November 75 chiamate AMP Long 1 sulle Novembre 78 chiamate Una lunga diffusione farfalla è utilizzato dagli investitori che prevedono una stretta trading range per il titolo sottostante, e che non sono confortevoli, con il rischio illimitato che è coinvolto con l'essere breve straddle. La lunga farfalla è una strategia che si avvale del premio erosione temporale di un contratto di opzione, ma consente comunque l'investitore di avere un rischio limitato e conosciuto.