La Maggior Parte Stock Option Scadono Inutile

Opzioni scadono senza valore Aggiornato 22 giugno 2016 Un promotore a cui piace l'idea di scrivere coperto chiamate afferma che: 34Over 75 di tutte le opzioni detenute fino alla scadenza scadere senza valore. That39s per cui si dovrebbe fare quello che fanno i professionisti e vendere opzioni per altre persone. Dopo tutto, se la maggior parte di loro scadere senza valore, perché non raccogliere i soldi per loro oggi, mentre ancora sono value34 Un'altra stati advisor che 34Selling coperto opzioni call e put di cassa garantito è una strategia intelligente di acquisto di opzioni perché il 90 di opzioni scadono senza valore . La verità è che nessuna di queste credenze è vicino ad essere preciso. La prima persona citata è semplicemente sbagliato nelle sue convinzioni, perché ignora il rischio associato con le opzioni a vendere. Per me, le sue dichiarazioni suggerisce che la vendita di opzioni di nudo - in alternativa alla vendita di opzioni coperte - è una strategia saggia. Tuttavia, è priva di rischi. La seconda affermazione person39s è anche imperfetto, ma contiene una pepita di verità. Altri commercianti ritengono che sia 34smarter34 di vendere, piuttosto che acquistare, le opzioni. Tuttavia, occorre prestare attenzione a limitare il rischio. Sono d'accordo con la linea di fondo che la scrittura chiamate coperte è una buona strategia per la maggior parte degli investitori. NOTA: Non è così importante per i commercianti a breve termine. I numeri Secondo le statistiche OCC per l'anno 2015 (per l'attività di clienti e conti aziendali), la ripartizione è la seguente: Posizione chiusa vendendo l'opzione: 71.3 esercitata. 7.0 Held e lasciato scadere senza valore: 21.7 Questi dati dalla OCC è accurato. Così perché così tante persone credono che il 90 di opzioni scadono senza valore Fondamentalmente, si tratta di un errore nel pensiero logico. Let39s un'occhiata a un semplice esempio: Nota: l'open interest è misurata solo una volta al giorno. Si supponga che una specifica opzione ha un open interest (OI) di 100, e che il 70 di tali opzioni sono chiuse prima della scadenza. Che lascia un OI di 30. Se 7 sono esercitati e 23 scadono senza valore, allora 77 dell'interesse aperta (come del mattino del giorno di scadenza) scade senza valore. Coloro che non capiscono questa sottigliezza sostengono che tanto dell'interesse aperto scade senza valore. La verità è che una percentuale elevata di open interest che rimane fino al giorno di scadenza scade senza valore. Questo è un numero molto diverso rispetto al totale degli interessi aperta. Coperti chiamata Scrittura e scaduti La maggior parte novizi opzione piace scrivere chiamate coperte quando l'opzione scade senza valore. La verità è che questo è spesso un risultato molto soddisfacente. I commercianti ancora possiedono il titolo, il premio di opzione è in banca, ed è tempo di scrivere una nuova opzione e raccogliere un altro premio. Tuttavia, questa mentalità è un po 'miope. Certo, quando si acquista azioni a 49, scrivere le chiamate con un prezzo di 50 sciopero. e le opzioni scadono con il prezzo del titolo a 49, (o un po 'più alto) - la strategia ha funzionato circa così come può essere previsto e il commerciante è pacche himherself sul retro. Tuttavia, ci sono due situazioni in cui il commerciante che ha raggiunto questa felice (opzioni scadono senza valore) risultato probabilmente ha fatto un grave errore in attesa che le opzioni per scadere - un errore che himherself costato qualche soldo. Let39s un'occhiata a queste situazioni raramente discussione. Il prezzo delle azioni è precipitato. Si può sentire bene di scrivere una opzione per la 200 e vederlo scadere senza valore. Tuttavia, se ciò accade, come il prezzo del tuo magazzino sottostante diminuisce dal prezzo di acquisto di 49 a (per esempio) 41, che can39t sento molto bene. Certo, invece di perdere 800 sulle azioni, la vostra perdita è solo 600 perché hai venduto l'opzione. Ma questo non è semplicemente abbastanza buono. Che cosa hai intenzione di fare ora Se si rifiutano di accettare la realtà di un prezzo 41 magazzino e si desidera vendere opzioni con lo stesso 50 sciopero, ci sono due problemi potenziali. se il 50 chiamata è ancora disponibile, il premio sarà piuttosto basso. Spero che tu non adotta coperto la scrittura con l'intenzione di opzioni di vendita a 10 o 20 chiamata quando l'investimento iniziale è di 4.700 (4.900 meno il premio di 200). Siete disposti a vendere opzioni colpito a 45, sapendo che se si ha la fortuna di vedere il prezzo delle azioni di recuperare più di tanto, il risultato sarebbe una bloccati in perdita Il punto è che il futuro diventa torbida e sapendo come continuare richiede una certa esperienza come traderinvestor. La tecnica corretta sarebbe stata quella di gestire il rischio di posizione una volta che il prezzo del titolo si mosse sotto di un limite precedentemente scelta. La volatilità implicita è stato recentemente piuttosto alto, ma è diminuita con il tempo arriva il giorno di scadenza. scrittori Opzione piace quando la volatilità implicita è ben al di sopra dei suoi livelli storici perché possono raccogliere un premio più elevato del normale quando si scrive le loro opzioni call coperte. In realtà, premio di opzione può essere così attraente per vendere che alcuni commercianti ignorano i rischi e gli scambi di impropriamente elevato numero di contratti di opzione (vedi la discussione sulla posizione Size). Per avere un'idea di quanta il premio di opzione può variare come variazioni di volatilità implicita. vedere l'articolo sulla volatilità vs premio dell'opzione. Consideriamo questo scenario. Già una posizione di chiamata coperto, dopo aver venduto il 50 chiamata su uno stock attualmente al prezzo di 49 quando il mercato azionario diventa improvvisamente il nervosismo. Questo potrebbe essere il risultato di un grande evento politico, come ad esempio una elezione presidenziale o la possibilità della Gran Bretagna lasciare l'Unione Europea (Brexit). In condizioni di mercato abituali, vi sono abbastanza contento di raccogliere 150-170 durante la scrittura di una chiamata coperto di un mese. Ma in questo ipotetico, alta scenario volatilità implicita - con solo 3 giorni prima della scadenza dell'opzione - l'opzione che hai venduto ha un prezzo di 1,00. Tale prezzo è così assurdamente alto (tipicamente un prezzo di circa 0,15), che semplicemente si rifiutano di pagare così tanto e decidere di tenere fino a quando le opzioni di scadenza. Ma l'esperto professionista cura doesn39t circa il prezzo di tale facoltà nel vuoto. Invece che più sofisticata fornitori guarda anche al prezzo dell'opzione che scade un mese più tardi. In questo ambiente IV arricchito, heshe nota che l'opzione successivamente aggiornata è scambiato a 3,25. Così che cosa fa il nostro intelligente commerciante fare heshe entra un ordine di diffusione di vendere il call spread, raccogliendo la differenza, o 2,25 dollari per azione. Il commercio comporta l'acquisto l'opzione a breve termine (al premio di poco attraente di 1,00 e vendere l'opzione il mese prossimo al premio molto attraente di 3,25. Il credito di cassa netto per il commercio è 225. Questo denaro è il credito che si spera di mantenere quando la nuova opzione scade senza valore. si noti che questo è sostanzialmente superiore al reddito normale di 150-170 al mese. Certo si potrebbe essere necessario pagare un prezzo 34terrible34 per coprire l'opzione venduta in precedenza, ma l'unico numero che conta è il flusso di cassa netto raccolti quando si sposta la posizione del mese successivo -. perché questo è il nuovo potenziale di profitto per il prossimo mese opzioni di scrittura e di averli visti scadono senza valore è spesso un buon risultato Basta essere consapevoli del fatto che non è sempre una buona cosa Show.. Articolo completo Continuare Reading. Do venditori di opzione hanno un vantaggio commerciale Mentre ci sono certamente molte strategie vitali opzioni di acquisto a disposizione dei commercianti, i dati opzioni di scadenza ottenuti dal CME che copre un periodo di tre anni suggerisce che gli acquirenti stanno combattendo contro le probabilità. Sulla base dei dati ottenuti dal CME, ho analizzato cinque maggiori mercati di opzioni CME - la SampP 500, eurodollar, yen giapponese, bovini vivi e Nasdaq 100 - e ha scoperto che tre su quattro opzioni scaduto inutile. Infatti, delle sole opzioni put, 82,6 scaduto inutile per questi cinque mercati. Tre i modelli chiave emergono da questo studio: (1), in media, tre su quattro opzioni detenute sino a scadenza finisce privo di valore (2) la quota di put e call scaduti valore è influenzato dalla tendenza primaria del sottostante e (3 ) i venditori di opzioni ancora uscire in anticipo, anche quando il venditore è andare contro la tendenza. CME dati Sulla base di uno studio CME di scadenza ed esercitato le opzioni che coprono un periodo di tre anni (1997, 1998 e 1999), una media di 76,5 di tutte le opzioni detenute sino a scadenza al Chicago Mercantile Exchange scaduto inutile (out of the money). Questa media è rimasta costante per il periodo di tre anni: rispettivamente 76,3, 75,8 e 77,5, come mostrato nella Figura 1. Da questo livello generale, quindi, si può concludere che per ogni opzione esercitata in denaro alla scadenza, c'erano tre contratti di opzioni che è scaduto out of the money, e quindi senza valore, cioè venditori di opzioni avuto quote migliori rispetto acquirenti di opzioni per le posizioni detenute fino alla scadenza. Figura 1 - Percentuale CME amp esercitata scaduto Opzioni senza valore Fonte: CME ExercisedExpired Recap Per Scaduto Contract Report Presentiamo i dati come opzioni esercitate rispetto a quelli in scadenza senza valore. Figura 2 contiene i numeri reali, dimostrando che ci sono stati 20.003.138 scaduto opzioni (senza valore) e 6.131.438 esercitato (in the money) opzioni. Futures opzioni che sono in denaro a scadenza sono esercitate automaticamente. Pertanto, siamo in grado di ricavare il totale di opzioni inutili scaduti sottraendo quelle esercitate dalle opzioni totali detenute sino a scadenza. Quando diamo uno sguardo più da vicino i dati, saremo in grado di individuare alcuni modelli, ad esempio come un bias tendenza sottostante influenza la quota di opzioni call contro opzioni put in scadenza senza valore. Chiaramente, tuttavia, lo schema generale è che la maggior parte delle opzioni scadute inutile. Figura 2 - Totale CME Esercizio amp Scaduto Chiamata senza valore e put Fonte: CME ExercisedExpired Recap Per Scaduto Rapporto contratto triennale medie di opzioni esercitate (in denaro) rispetto scaduti inutile (out of the money) per i mercati esaminati di seguito conferma di quanto i risultati complessivi indicano: un bias a favore dei venditori di opzioni. Nella figura 3, i totali per esercitato (in denaro) e le opzioni di valore-scadute per la SampP 500, NASDAQ 100, eurodollar, yen giapponese e bovini vivi sono presentati. Per entrambe le put e call scambiati in ciascuno di questi mercati, le opzioni in scadenza valore più numerosi quelli in scadenza nel denaro. Ad esempio, se prendiamo SampP 500 opzioni di indici di borsa, per un totale di 2,739,573 opzioni put scaduto valore rispetto ad appena 177.741, che è scaduto in the money. Figura 3 - Totale opzioni ExercisedExpired Contratti Fonte: CME ExercisedExpired Recap Per Scaduto Contract Report Per quanto riguarda le opzioni di chiamata, un trend primario mercato toro ha aiutato gli acquirenti, che ha visto 843,414 opzioni call scadono senza valore rispetto ai 587.729 che scade in the money - chiaramente una prestazione molto migliore da acquirenti di opzioni che mettere acquirenti. Eurodollari, nel frattempo, avevano 4,178,247 opzioni put con scadenza senza valore, mentre 1.041.841 scaduta in the money. Gli acquirenti di chiamata eurodollari, tuttavia, non hanno fatto molto meglio. Un totale di 4,301,125 opzioni call scaduto inutile mentre solo 1.378.928 sono finiti in the money, nonostante un andamento favorevole (cioè rialzista). Come il resto dei dati in questo studio dimostra, anche quando le negoziazioni con il trend primario, la maggior parte degli acquirenti ancora finito per perdere in posizioni detenute fino alla scadenza. Figura 4 - Percentuale Opzioni ExercisedExpired Contratti Fonte: CME ExercisedExpired Recap per il rapporto scaduto contratto figura 4 presenta i dati in termini di percentuali, che lo rende un po 'più facile fare paragoni. Per il gruppo nel suo insieme, opzioni put con scadenza valore per l'intero gruppo ha avuto la percentuale più alta, con 82,6 scadenza out of the money. La percentuale di opzioni call con scadenza senza valore, nel frattempo, è venuto a 74,9. La put option percentuale di scadenza inutile è venuto in al di sopra della media dell'intero studio citato in precedenza (di tutte le opzioni future CME, 76,5 scaduto senza valore) perché le opzioni su indici azionari su futures (Nasdaq 100 e SampP 500) ha avuto un gran numero di opzioni put scadenza senza valore, 95,2 e 93,9 rispettivamente. Questo pregiudizio a favore dei venditori put può essere attribuita alla forte tendenza rialzista degli indici azionari durante questo periodo, nonostante alcuni cali di mercato taglienti ma di breve durata. I dati per 2001-2003, tuttavia, possono mostrare uno spostamento verso più chiamate in scadenza senza valore, che riflette il cambiamento di un trend primario mercato al ribasso fin dai primi del 2000. Conclusione I dati presentati in questo studio proviene da una relazione triennale condotto dal CME di tutti opzioni su futures negoziati in borsa. Anche se non tutta la storia, i dati suggeriscono che il grado venditori option hanno un vantaggio in forma di una polarizzazione verso scaduti fuori del denaro (valore). Abbiamo dimostrato che se il venditore opzione è scambiato con la tendenza degli aumenti alla base, questo vantaggio sostanziale. Eppure, se il venditore è sbagliata circa la tendenza, questo non cambia drasticamente la probabilità di successo. Nel complesso, l'acquirente, pertanto, sembra affrontare un netto svantaggio rispetto al venditore. Anche se si consiglia che i dati sottovaluta il caso per la vendita, perché non ci dice quante delle opzioni scadute nel soldi stavano vincendo e non perdendo mestieri, i dati dovrebbero dire abbastanza per incoraggiarvi a pensare di sviluppare strategie di vendita come il vostro approccio primario al trading opzioni. Detto questo, però, dobbiamo sottolineare che le strategie di vendita può comportare rischio sostanziale (acquirenti, per definizione, di fronte a perdite limitate), quindi è importante mettere in pratica rigorosa gestione del denaro e al commercio solo con il capitale di rischio durante la distribuzione di strategie di vendita. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. Expire Inutile scadere senza valore - Definizione scadere senza valore è quando entrano opzioni scadenza out of the money e scadono senza alcun valore residuo. Scadere senza valore - Introduzione in scadenza inutile è uno dei termini più comuni utilizzati in operazioni a premio. Opzioni scadono senza valore ogni volta che vanno in scadenza out of the money. Quando questo accade, le opzioni semplicemente scompaiono dal proprio conto di trading e cessano di esistere. Anche se con scadenza inutile suona spaventoso per la maggior parte delle opzioni principianti, si mangia necessariamente una cosa negativa. In realtà, si può a volte preferisci posizioni si tiene a scadere senza valore. Questo tutorial è esplorare in profondità ciò che accade quando l'opzione scade senza valore, che cosa significa per scadere senza valore per le opzioni call e put e come scadenza isnt inutile necessariamente una cosa negativa. Che cosa significa di opzioni per scadere senza valore Una posizione opzioni scade senza valore quando è fuori del denaro attraverso scadenza. Come tale, questo fenomeno è noto anche come scadere fuori del denaro. Opzioni scadono il terzo Venerdì di ogni mese (noto come Opzioni giorno di scadenza) e tutte le opzioni le posizioni, sia lungo o corto, che sono fuori del denaro durante questo periodo scadono senza valore residuo e semplicemente scompare dal conto opzioni. Tutte le opzioni di posizioni, sia lungo o corto, che sono in denaro durante questo periodo sono esercitati automaticamente (noto come assegnazione automatica) e scompare anche dalle opzioni conto di essere sostituito con una posizione nel sottostante. Sì, tutte le opzioni scompaiono dopo la scadenza, l'unica differenza è nel fatto che essi sono assegnati o scadono senza valore. Quando si tiene una posizione lunga su una opzione (che significa che hai comprato un'opzione) e l'opzione scade senza valore, si perde l'intero importo di denaro utilizzato per l'acquisto di tale opzione, niente di più. Esempio di Long opzioni di posizione in scadenza senza valore Supponendo che hai comprato QQQ marzo 62 Prezzo di Esercizio Opzioni chiamata quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,20 in attesa QQQ di andare verso l'alto. Nel marzo di scadenza, se QQQ chiude sotto 62, le 62 marzo Opzioni chiamata sarebbe scadono senza valore in quanto è fuori del denaro e si perderebbe niente di più che l'intero 1,20 utilizzata per l'acquisto di queste opzioni call. Queste opzioni sarebbero semplicemente scomparire dal proprio conto di trading opzioni. In alternativa, quando si tiene una posizione corta in un'opzione (il che significa scritto un'opzione) e l'opzione scade senza valore, si arriva a mantenere il premio di intere opzioni ricavati dalla vendita come profitto. Esempio di Short opzioni di posizione in scadenza senza valore Supponendo che hai scritto Prezzo di Esercizio Opzioni chiamata QQQ marzo 62 quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,20 in attesa QQQ a rimanere stagnante o andare verso il basso (conosciuto come un nudo di scrittura strategia di chiamata). Nel marzo di scadenza, se QQQ chiude sotto 62, le 62 marzo Opzioni chiamata sarebbe scadono senza valore in quanto è fuori del denaro e si dovrebbe arrivare a mantenere quel 1,20 come profitto in pieno. Le opzioni sarebbero semplicemente scomparire dal proprio conto di trading di opzioni lasciando dietro di sé il denaro derivante dalla vendita come profitto. QUANDO Opzioni chiamata Sottostante opzioni di chiamata senza valore scadono senza valore quando entrano in scadenza con il prezzo di esercizio superiore al prezzo del titolo sottostante. Le opzioni call ti danno il diritto di acquistare l'attività sottostante al suo prezzo di esercizio e il diritto di acquistare ad un prezzo superiore al prezzo effettivo del sottostante (dato che è possibile acquistare l'asset direttamente ad un prezzo inferiore) non vale niente per scadenza . Esempio di chiamata scaduti senza valore lunghi Opzioni chiamata Supponendo che hai comprato QQQ marzo 62 Prezzo di Esercizio Opzioni chiamata quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,20 in attesa QQQ di andare verso l'alto. Assumendo per scadenza, QQQ è stato scambiato a 60, che è inferiore al prezzo di esercizio March62Call di 62. L'opzione diventa di nessun valore il giorno di scadenza e scade senza valore per la fine del giorno di scadenza. Scompare dal proprio conto di trading di opzioni con il 1.20 pagato per questo. Opzioni call a breve Supponendo che hai scritto QQQ marzo 62 Prezzo di Esercizio Opzioni chiamata quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,20 in attesa QQQ andare lateralmente o verso il basso (strategia di scrittura chiamata nudo). Assumendo per scadenza, QQQ è stato scambiato a 60, che è inferiore al prezzo di esercizio March62Call di 62. L'opzione diventa di nessun valore il giorno di scadenza e scade senza valore per la fine del giorno di scadenza. La posizione di opzioni a breve scompare dal proprio conto di trading di opzioni lasciandosi alle spalle il 1,20 che hai ricevuto per la scrittura come profitto. Quando Opzioni fa mettere scadono opzioni Put senza valore scadono senza valore quando entrano in scadenza con il prezzo di esercizio inferiore al prezzo del titolo sottostante. Mettere opzioni ti danno il diritto di vendere l'attività sottostante al suo prezzo di esercizio e il diritto di vendere ad un prezzo inferiore al prezzo effettivo del sottostante (dato che è possibile vendere l'attività direttamente ad un prezzo superiore) non vale niente per scadenza . Esempio di Put scaduti senza valore a lungo Put Options Supponendo che hai comprato QQQ marzo 62 Prezzo di Esercizio opzioni put quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,00 in attesa QQQ di andare verso il basso. Assumendo per scadenza, QQQ è stato scambiato a 64, che è superiore al prezzo di esercizio March62Put di 62. L'opzione diventa di nessun valore il giorno di scadenza e scade senza valore per la fine del giorno di scadenza. Scompare dal proprio conto di trading di opzioni con il 1,00 pagato per questo. Opzioni put brevi Supponendo che hai scritto QQQ marzo 62 Prezzo di Esercizio opzioni put quando QQQ è stato scambiato a 62 per 1,00 in attesa QQQ andare lateralmente o verso l'alto (strategia di scrittura put nudo). Assumendo per scadenza, QQQ è stato scambiato a 64, che è superiore al prezzo di esercizio March62Put di 62. L'opzione diventa di nessun valore il giorno di scadenza e scade senza valore per la fine del giorno di scadenza. La posizione di opzioni a breve scompare dal proprio conto di trading di opzioni lasciandosi alle spalle il 1,00 che hai ricevuto per la scrittura come profitto. Quando Opzioni è in scadenza senza valore un vantaggio derivante dalla esempi di cui sopra, è chiaro che nelle opzioni di trading, opzioni scrittori vorrebbero avere le opzioni che scadono senza valore scrivono in modo che arrivi a mantenere l'intero premio ricevuto come profitto. Fino a quando una posizione corta opzioni scadono senza valore, il premio ricevuto al momento della vendita è neanche guadagnato come profitto ancora e potrebbe benissimo essere restituito al mercato se lo scrittore riacquista (compri per chiudere) le opzioni per chiudere la posizione opzioni. Quando Opzioni è in scadenza senza valore svantaggio Dagli esempi di cui sopra, si deve anche essere chiaro che le opzioni in scadenza opere di nessun valore a fronte di opzioni acquirenti come l'intero investimento hanno fatto in acquisto di tali opzioni sarebbero persi. Tuttavia, la cosa buona di opzioni di acquisto è che il peggio che può succedere è per l'opzione per scadere senza valore. Non si può perdere più di ciò che si mette a comprare quelle opzioni, ma può fare un profitto illimitato fino a quando il prezzo del titolo sottostante continua a muoversi in favore delle opzioni (verso l'alto per le opzioni call e verso il basso per le opzioni put). Cosa succede in realtà quando un'opzione scade senza valore Tutti i contratti di opzione scade e viene cancellata dal mercato delle opzioni dopo giorno di scadenza. Tutte le opzioni che sono almeno 0,01 in denaro dopo la scadenza Venerdì (terzo Venerdì di ogni mese. Per esempio, un'opzione aprile scade il terzo Venerdì del mese di aprile.) Vengono assegnati automaticamente e tutte le opzioni che sono fuori i soldi dopo la scadenza venerdì semplicemente scompare dal mercato. In entrambi i casi, il contratto di opzione sarebbe stata cancellata (tolto dal mercato e cessano di essere scambiati) e ha colpito fuori dai libri di opzioni dopo la scadenza. E 'vero 80 opzioni scadono senza valore C'è stato questo mito va in giro cercando di fare trading di opzioni sembrano molto rischioso dire che 80 di tutte le opzioni scadono senza valore nel mercato delle opzioni. Questo porterà immediatamente di un senso che 80 dei commercianti di opzioni perdere denaro. Ora, consente di assumere questo mito è vero (prima di dimostrarlo sbagliato poco), ancora non significa 80 di opzioni commercianti perdere denaro. Ricordate che scade solo il lavoro inutile contro opzioni acquirenti Sì, opzioni scrittori realmente fare soldi e profitto se le opzioni scadono senza valore (opzioni scrittori sono commerciali nei confronti di un market maker piuttosto che un altro opzioni commerciante così ci non essere effettivamente un corrispondente acquirente opzioni di perdere il commercio voi ) Wont che rendono le opzioni di scrittura un'attività di trading vincente 80 Questa è anche la trovata di marketing più comune utilizzato da alcune opzioni guru opzioni di scrittura strategie di vendita. Inoltre, le opzioni brevi utilizzati come parte di uno spread opzioni sono destinate a scadere senza valore, in primo luogo Quindi, le opzioni con scadenza inutile davvero isnt necessariamente una cosa negativa in negoziazione di opzioni. Purtroppo per gli scrittori opzioni, si mangia vero che 80 di opzioni scadono senza valore nel mercato delle opzioni. Secondo i dati dal CBOE, circa 80 delle opzioni sono chiusi per scadenza, piuttosto che scadere senza valore. Ciò significa che circa 80 dei contratti di opzione sono chiusi fuori prima ancora di scadenza Questo è totalmente diverso da quello che il 80 scadono mito inutile suggerisce contratti di opzione potrebbero essere stati chiusi fuori a scopo di lucro o arrotolata in avanti per il mese successivo. In realtà, la maggior parte dei commercianti opzioni Chiudere le loro posizioni in opzioni prima della scadenza piuttosto che detengono una posizione attraverso scadenza. Leggi la nostra copertura completa su Do 80 di opzioni davvero Scadenza Worthless. Seven Opzioni Miti Debunked Mito 1. La maggior parte delle opzioni scadono senza valore Una domanda comune è che il 90 di opzioni scadono senza valore, e che quindi è meglio essere un venditore di opzioni che un acquirente di opzioni. Questa affermazione travisa una statistica pubblicata dal Chicago Board Options Exchange (CBOE), che è che solo 10 dei contratti di opzione sono esercitati. Ma proprio perché solo 10 sono esercitati non significa che il restante 90 scadere senza valore. Invece, secondo il CBOE, tra il 55 e il 60 di contratti di opzione sono chiusi fuori prima della scadenza. In altre parole, un venditore che ha venduto da aprire un contratto sarà, in media, buy-to-chiuderlo 55-60 del tempo, piuttosto che mantenere il contratto fino alla scadenza. Quindi, se il 10 di contratti di opzione finiscono per essere esercitato, e 55-60 ottenere chiuso fuori prima della scadenza, che solo il 30-35 dei contratti che in realtà lascia scadere senza valore. La grande domanda è: il 55-60 che vengono chiusi fuori prima della scadenza, come spesso faceva il venditore di profitto opzione, e quante volte ha fatto l'acquirente profitto possibilità Gran parte della risposta dipenderà il movimento del titolo sottostante (s). In un esempio semplificato, scegliere uno qualsiasi dei componenti Dow e supponiamo che da oggi in poi attraverso di scadenza, lo stock appiattito, né si muove su né giù. Tutte le opzioni out of the money sarebbe finiscono in scadenza senza valore, e quindi i venditori di tali opzioni (sia sul lato mette e il lato chiamate) sarebbero quelli tifo i loro profitti. Ora supponiamo che invece guardiamo a tutti oggi out-of-the-money opzioni nello scenario dove domani lo stock salta in modo sostanziale e rimane a quegli alti livelli fino alla scadenza. In tale scenario, le mette che erano stati fuori del denaro (e anche un po 'che era stato in-the-money) sarebbe scadere senza valore, ma un sacco di chiamate che erano stati out-of-the-money sarebbe ora in - la-denaro e gli acquirenti di chiamata (non i venditori) sarebbero tifo i loro profitti. Come un terzo scenario, supponiamo guardiamo a tutti oggi out-of-the-money opzioni se il titolo dovesse cadere domani su alcune notizie catastrofiche. In tale scenario, le chiamate che erano stati out-of-the-money (e anche un po 'che era stato in-the-money) sarebbe scaduto senza valore, ma un sacco di put che era stato out-of-the-money sarebbe ora essere in-the-money e put acquirenti (non i venditori) sarebbero tifo i loro profitti. Questo Slide: 1 di 7