Forex Scandalo Timeline

Timeline: scandalo Libor truccate Libor scandalo Libor, il tasso interbancario di prestito di Londra, è considerato uno dei tassi di interesse più importanti della finanza. E 'alla base di migliaia di miliardi di sterline di mutui e contratti finanziari. Così, quando è stato multato fx 290m nel giugno dello scorso anno dopo che alcuni dei suoi commercianti derivati ​​sono stati trovati di aver tentato di manipolare il tasso di riferimento, già debole fiducia del pubblico nelle banche è stato danneggiato ulteriormente. Lo scandalo ha portato alle dimissioni di entrambi fx amministratore delegato Bob Diamond e presidente Marcus Agius. Ecco alcune delle date chiave dello scandalo: già nel 2005 vi erano prove fx aveva cercato di manipolare i tassi Libor in dollari e Euribor (l'equivalente eurozone039s di Libor) su richiesta dei suoi derivati ​​commercianti e altre banche. Cattiva condotta era molto diffusa, che coinvolge il personale a New York, Londra e Tokyo così come i commercianti esterni. Tra gennaio 2005 e giugno del 2009, fx derivati ​​commercianti hanno lasciato un totale di 257 richieste per fissare i tassi Libor ed Euribor, secondo un rapporto dalla FSA. Un trader fx ha detto un commerciante da un'altra banca in relazione a tre mesi in dollari Libor: quotduuuude. what039s con ur ragazzi 34.5 3m fix. dirgli di farlo upquot. All'inizio della crisi finanziaria nel settembre 2007 con il crollo di Northern Rock, le preoccupazioni di liquidità ha attirato controllo pubblico verso Libor. fx manipolato osservazioni Libor per dare un quadro più sana della qualità bank039s del credito e la sua capacità di raccogliere fondi. Una presentazione più bassa sarebbe deviare le preoccupazioni che aveva problemi Prestiti in contanti da parte dei mercati. osservazioni fx039 Libor erano alla fine più alto della gamma di banche che contribuiscono, e hanno spinto i media speculazione circa la vera immagine del rischio bank039s e profilo di credito. Buster Crisi gergo Utilizzare il menu a discesa per un facile da capire le spiegazioni dei termini finanziari chiave: Il miglior rating del credito che può essere dato a un mutuatari debiti, che indica che il rischio di prestito inadempiente è minuscolo. manager proprie anziani istruiti presentatori per ridurre Libor per evitare pubblicità negativa, dicendo che fx non dovrebbe quotstick la testa sopra il parapetquot, secondo il rapporto FSA. Già a partire dal 28 agosto. la Fed di New York ha detto di aver ricevuto e-mail di massa di distribuzione che suggerivano che le osservazioni Libor venivano fissati irrealisticamente basso da parte delle banche. Il 28 novembre. un mittente senior presso fx ha scritto in una e-mail interna che quotLibors non riflettono il vero costo di moneyquot, secondo la FSA. In dicembre . un responsabile della conformità fx ha contattato il gruppo di lobby bancaria UK British Bankers039 Association (BBA) e la FSA e descritto actionsquot quotproblematic da altre banche, dicendo che sembravano essere sottovalutare le loro osservazioni Libor, secondo regolatore degli Stati Uniti la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Il 6 dicembre. un responsabile della conformità fx ha contattato la FSA, secondo il rapporto della FSA, per esprimere preoccupazione per i tassi Libor essere presentate da altre banche, ma non ha informato la FSA che le sue osservazioni non erano corretti, invece dicendo che stavano quotwithin un rangequot ragionevole. La FSA ha detto che lo stesso responsabile della conformità poi detto il senior management di fx che ha detto al FSA quotwe sono sempre stato il più alto (o uno dei due più alto), fornitore dei tassi nelle ultime settimane, ma we039re giustamente riluttante ad andare più in alto data la nostra recenti supporti experiencequot , e che la FSA quotagreed che l'approccio we039ve state adottando sembra ragionevole nel circumstancesquot. Ai primi di dicembre. la CFTC ha detto che il dipendente fx responsabile per la presentazione del dollaro bank039s tassi Libor contattati a lamentarsi del fatto che fx non è stato che fissano i tassi quothonestquot. Il dipendente inviata suo supervisore delle sue preoccupazioni, dicendo: quotMy preoccupazione è che noi (sia fx e il pannello banle collaboratore) sono viste da contribuire palesemente tassi di falsi. quotWe sono quindi essere disonesto, per definizione, e sono a rischio di danneggiare la nostra reputazione sul mercato e con i regolatori. Possiamo discuteremo con urgenza pleasequot Il 6 dicembre un responsabile della conformità fx ha contattato il FSA su preoccupazioni per i livelli che le altre banche sono state modificando le tasso Libor. Questa è stata presa dopo un mittente segnalato al rispetto la sua preoccupazione per mis-reporting il tasso. Compliance informato la FSA che quotwe sono stati costantemente più alto (o uno dei due più alto), fornitore dei tassi nelle ultime settimane, ma we039re giustamente riluttante ad andare più in alto data la nostra recenti supporti experiencequot. Ha anche riferito che la FSA quotagreed che l'approccio we039ve state adottando sembra ragionevole date le circostanze, quindi suggerisco di mantenere lo status quo per nowquot. L'11 aprile un funzionario Fed di New York ha interrogato un dipendente fx in dettaglio per quanto riguarda la portata dei problemi con la segnalazione Libor. Il dipendente fx ha spiegato che fx è stata sottostima il suo tasso di evitare lo stigma associato con l'essere un outlier rispetto alle sue osservazioni Libor, rispetto ad altre banche partecipanti in questo periodo, secondo la CFTC, un anziano fx gestore della tesoreria ha informato il BBA in un telefonata che fx non era stato segnalando con precisione. Ma ha difeso la banca, dicendo che non era l'autore del reato peggiore: quotWe039re pulito, ma we039re sporco-pulito, piuttosto che la pulizia clean. quot Bank of England e-mail 2008 PDF da scaricare Paul Tucker - set 1 132KB PDF scaricare Paul Tucker - set 2 216KB maggior parte dei computer si aprirà automaticamente i documenti PDF, ma potrebbe essere necessario Adobe Reader quotNo one039s pulito-pulito, quot rappresentante BBA ha risposto. Secondo la FSA, a seguito della relazione del Wall Street Journal, fx ha ricevuto comunicazioni dalla BBA che esprimono preoccupazione per l'accuratezza delle sue conclusioni Libor. Il BBA ha detto che se i rapporti dei media fossero vere, era inaccettabile. Il 17 aprile, un gestore di fatto commenti in una chiamata alla FSA che fx era stato sottovalutare le sue osservazioni Libor: quotWe ha attaccato la testa sopra il parapetto dello scorso anno, ottenuto tiro fuori e lo mise giù di nuovo. Così, nella misura in cui, ehm, le Libors sono stati sottostimati, siamo colpevoli di essere parte del pacchetto Si potrebbe dire che siamo. Um, quindi vorrei, vorrei sorta di noi esprimere forse non pulire pulita, ma pulita in principle. quot Nel funzionari fine di aprile dalla New York Federal Reserve Bank - che sovrintende le banche a New York - si sono incontrati per stabilire quali misure potrebbe essere adottate per affrontare i problemi con il Libor, e notificate altre agenzie statunitensi. Il 6 maggio la Fed di New York ha informato alti funzionari del Tesoro degli Stati Uniti in dettaglio, e successivamente inviato un'ulteriore relazione sui problemi con Libor. I funzionari Fed di New York anche incontrato con i funzionari BBA per esprimere le loro preoccupazioni e stabilire in modo più approfondito i difetti nel processo Libor-impostazione. Il 29 maggio, fx ha accettato internamente per dire ai media che la banca aveva sempre citato Libors accurate e corrette e aveva agito quotin sfida del marketquot piuttosto che presentando tassi non corretti, secondo l'FSA. Ai primi di giugno, Tim Geithner, che era il capo della Fed di New York, al momento, ha inviato il governatore della Banca d'Inghilterra Sir Mervyn King, un elenco di proposte per cercare di far fronte Libor039s problema di credibilità. Tra questi la necessità quotto eliminare l'incentivo a misreportquot proteggendo l'identità delle banche che hanno presentato i più alti tassi più bassi e la. Sir Mervyn e il signor Geithner, ora US Segretario al Tesoro, avevano discusso la questione in una bankers039 centrale, la raccolta di qualche giorno prima. Poco dopo, Sir Mervyn ha confermato al signor Geithner che aveva passato le raccomandazioni di New York Fed039s sulla BBA poco dopo. le preoccupazioni degli Stati Uniti circa Libor Scarica PDF giugno 2008, e-mail tofrom Banca d'Inghilterra su New York federali riguarda 270MB maggior parte dei computer si aprirà automaticamente i documenti PDF, ma potrebbe essere richiesto Adobe Reader Primavera: La BBA prepara una revisione del Libor, in seguito descritta dalla Banca d'England039s vicegovernatore Paul Tucker come quottremendously importante per la credibilità erosione di Liborquot. La Banca ha voluto Libor in modo da riflettere i tassi reali, non osservazioni soggettive. Mr Tucker suonò le banche sottolineando la revisione deve essere effettuata da rappresentanti di alto livello, non le persone minori di norma inviati a sedersi sul comitato BBA. Il 10 giugno. BBA ha pubblicato un documento di consultazione in cerca di commenti su proposte di modifica Libor. quotThe BBA si propone di esplorare le opzioni per evitare lo stigma pur mantenendo la trasparenza, quot ha detto. fx ha contribuito commenti, ma evita di menzionare le proprie osservazioni dei tassi. Il 5 agosto, il BBA ha pubblicato una dichiarazione di feedback sul suo documento di consultazione. e ha concluso che il processo esistente per la presentazione sarebbe stata mantenuta. Nel mese di settembre, a seguito del fallimento di Lehman Brothers, la Banca d'Inghilterra ha avuto una conversazione con un alto funzionario fx, in cui la Banca ha raccolto domande su posizione di liquidità fx039 e le sue osservazioni relativamente elevate Libor. Bob Diamond039s note di conversazione telefonica con Paul Tucker Inviato da esecutivo allora capo John Varley su 30102008. copiato a Jerry del Missier. Data: 29 ottobre 2008 In seguito alla nostra ultima chiamata, il signor Tucker ha ribadito di aver ricevuto chiamate da una serie di figure di rilievo all'interno Whitehall a chiedersi perché fx era sempre verso l'estremità superiore del pricing Libor. La sua risposta è stata quotyou devono pagare quello che hai da payquot. Ho chiesto se poteva trasmettere la realtà, che non tutte le banche fornivano citazioni ai livelli che rappresentavano transazioni reali, il suo quotoh risposta, che sarebbe worsequot. Ho spiegato ancora una volta la nostra politica guidata tasso di mercato e che aveva recentemente fatto sì che siamo apparsi nel quartile superiore e in occasione del decile superiore del pricing. Allo stesso modo ho notato che abbiamo continuato a vedere gli altri dei tassi di pubblicazione di mercato a livelli che non erano rappresentativi di dove sarebbero in realtà intraprendere attività. Quest'ultimo punto è di tanto in tanto ci ha spinto più elevato di quanto sarebbe altrimenti sembra essere il caso. In realtà, non siamo costretti a quotpay upquot per soldi a tutti. Mr Tucker ha dichiarato i livelli di chiamate che stava ricevendo da Whitehall sono stati quotseniorquot e che mentre lui era certo che non aveva bisogno di consigli, che non ha sempre bisogno di essere il caso che ci è apparso il più in alto che abbiamo di recente. Il 13 ottobre, il governo britannico annuncia l'intenzione di pompare miliardi di sterline di denaro taxpayers039 in tre grandi banche, in modo efficace part-nazionalizzando Royal Bank of Scotland (RBS), Lloyds TSB e HBOS. Una settimana dopo, il 21 e 22 ottobre, Paul Tucker e alto funzionario del governo Sir Jeremy Heywood discusso perché Libor nel Regno Unito non stava cadendo veloce come negli Stati Uniti, nonostante l'azione di governo. Sir Jeremy anche chiesto perché fx039 oneri finanziari sono stati così in alto. quota sacco di speculazioni nel mercato su quello che sono fino a, quot dice in una e-mail. In seguito le prove al Tesoro Select Committee signor Tucker suggerisce dopo ci fu una diffusa preoccupazione in questo momento che fx è stata quotnext in linequot per l'aiuto del governo di emergenza. Era in contatto regolare con Bob Diamond, e-mail mostrano. Il 24 ottobre un dipendente fx dice un funzionario Fed di New York in una telefonata che il tasso Libor è rubbishquot quotabsolute. Il 29 ottobre Paul Tucker e Bob Diamond - capo della fx039 banca d'investimento, al momento - di parlare al telefono. Secondo il sig Diamond039s conto della conversazione. via e-mail ai colleghi il giorno dopo, il signor Tucker ha detto alti funzionari di Whitehall volevano sapere il motivo per cui fx era quotalways alla fine superiore del Libor pricingquot. Secondo l'amministratore delegato di fx, il signor Tucker ha detto che le tariffe non quotdid sempre bisogno di essere il caso che ci è apparso il più in alto abbiamo recentlyquot. Mr Tucker più tardi ha detto che ha dato il impressionquot quotwrong della loro conversazione e ha detto che non ha incoraggiato fx per manipolare le sue osservazioni Libor. A seguito di questa discussione con la Banca d'Inghilterra, fx incaricato presentatori Libor per abbassare il tasso di essere quotwithin il packquot. Il 17 novembre, il BBA ha emesso una bozza di documento su come i tassi Libor devono essere impostati e ha richiesto alle banche di avere le loro procedure di presentazione dei tassi controllati come parte di conformità. Il documento finale sarà distribuito il 16 luglio 2009. Il 2 novembre, il BBA circolare linee guida per tutte le banche del contribuente su come impostare i tassi Libor nella stessa maniera. fx non ha apportato modifiche ai propri sistemi per tenere conto delle linee guida BBA. Nel mese di dicembre fx ha iniziato a migliorare i propri sistemi e controlli, ma ignorato le linee guida BBA039s. Fino al 2009 la banca non ha avuto una muraglia cinese formale tra il team derivati ​​e le presentatori. Nel mese di giugno . fx fatto circolare una e-mail a presentatori che stabiliscono rulesquot quotfundamental che li richiedono, ad esempio, di riferire al rispetto delle eventuali tentativi di influenzare osservazioni Libor sia esternamente o internamente. E 'inoltre vietato la comunicazione con gli operatori economici esterni quotthat potrebbe essere visto come un tentativo di concordare o urti Libor levelsquot. Alla fine del 2011, Royal Bank of Scotland licenziato quattro persone per il loro presunto ruolo nello scandalo Libor truccate. Il 27 giugno, fx ha ammesso di cattiva condotta. Il UK039s FSA ha imposto una sanzione 59,5 milioni. Il Dipartimento di giustizia e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) inflitte ammende vale 102m e 128m, rispettivamente, costringendo fx a pagare un totale di circa 290m. Il 29 giugno, l'amministratore delegato Bob Diamond ha detto che avrebbe partecipato un tesoro Select Committee Comuni e che la banca avrebbe cooperare con le autorità. Tuttavia, egli ha insistito che non avrebbe dato le dimissioni. Lo stesso giorno, il governatore della Banca d'Inghilterra Sir Mervyn King ha chiesto un changequot quotcultural, aggiungendo: quotThe idea che si possa basare il futuro calcolo del Libor sull'idea che 039my parola è il mio Libor039 è ora dead. quot Ha detto che l'attuazione del banking Vickers riforme è stato il più importante primo passo, ma escludere un'indagine in stile Leveson nelle banche. Il 2 luglio, fx presidente Marcus Agius si è dimesso e anche presentato le sue dimissioni da presidente della BBA. Mr Diamante ha detto in una lettera al personale che avrebbe quotget al bottomquot di quanto accaduto. Il primo ministro David Cameron ha annunciato una revisione parlamentare del settore bancario, che sarà guidata dal presidente del comitato ristretto del Tesoro, Andrew Tyrie. La revisione dovrebbe garantire che il Regno Unito aveva le regole quottoughest e più trasparenti di qualsiasi grande sectorquot finanziaria, David Cameron ha detto. Il 3 luglio, fx amministratore delegato Bob Diamond si è dimesso. dicendo che la pressione esterna sulla banca rischia quotdamaging il franchisequot. E 'stato seguito da Chief Operating Officer di fx Jerry del Missier, che si è dimesso lo stesso giorno. Il 4 luglio, il signor Diamante ha affrontato un interrogatorio di tre ore dalla parlamentari nel Comitato del Tesoro oltre lo scandalo, durante la quale ha descritto il comportamento dei responsabili come quotreprehensiblequot e ha detto che aveva fatto male fisicamente. Il Comitato successivamente lo ha accusato di dare la prova che è stata all'altezza delle sue standard attesi. Il 5 luglio. agenzia di rating Moody039s abbassato l'outlook rating su fx da stabile a negativo. Vice governatore della Banca d'Inghilterra Paul Tucker ha dato prova al Tesoro il 9 luglio. insistendo sul fatto che non si era appoggiata sulla fx per abbassare le sue osservazioni, né se fosse stato chiesto di farlo da parte del governo. Il 16 luglio. Chief Operating Officer di fx Jerry del Missier ha detto mp fu istruito da Diamond per abbassare i bank039s osservazioni Libor. Egli ha anche detto loro credeva che la Banca d'Inghilterra da sola incaricato fx per abbassarli. In precedenza, il governatore della Banca d'Inghilterra, Sir Mervyn King, ha detto al Comitato del Tesoro che le autorità del Regno Unito erano stati preoccupati per il senior management di fx, anche prima del recente scandalo Libor si è rotto. Sir Mervyn ha detto fx aveva navigato quotclose al windquot troppo spesso. Il 31 luglio, la Deutsche Bank ha confermato che un numberquot quotlimited del personale sono stati coinvolti nel tasso Libor-sartiame scandalo. Tuttavia, ha detto un'indagine interna aveva eliminato alti dirigenti di partecipare. Il 10 agosto, la FSA ha pubblicato i primi risultati su ciò che deve essere fatto per riformare il sistema di tasso-impostazione Libor. L'amministratore delegato FSA039s, Martin Wheatley, ha detto la fiducia in Libor quotneeds da repairedquot e che il sistema attuale non era più quotviablequot. Il 16 agosto, è stato annunciato che sette banche, tra cui fx, HSBC e RBS sono a faccia in discussione legale negli Stati Uniti. Le altre banche a ricevere i mandati di comparizione dai procuratori generali di New York e del Connecticut erano Citigroup, Deutsche Bank, JPMorgan e UBS. Il 18 agosto, il Comitato del Tesoro ha pubblicato il suo rapporto sullo scandalo tasso Libor truccate. I deputati hanno incolpato i boss bancari per il comportamento quotdisgracefulquot. Hanno chiesto modifiche tra cui ammende più elevate per le imprese che non sono riusciti a cooperare con le autorità di regolamentazione, l'esame delle lacune nella legge penale, e un quadro di governance molto più forte presso la Banca d'Inghilterra. La commissione ha anche criticato la prova di ex capo di fx Bob Diamond, dicendo che era stato quothighly selectivequot. In risposta, ha detto di aver quotanswered ogni domanda che è stato messo a me sinceramente, candidamente e sulla base di informazioni a disposizione di mequot. Il 25 settembre, il British Bankers039 Association (BBA), l'organizzazione che fissa il tasso Libor, ha detto che avrebbe accettato di perdere il ruolo. La sua dichiarazione è venuto in vista della relazione finale FSA039s su come riformare Libor, che verrà pubblicato il 28 settembre. Il 28 settembre. la FSA ha confermato che il BBA non sarebbe più amministrare Libor, e sarebbe sostituito da un fornitore di dati (un'organizzazione come Bloomberg o Reuters) o un mercato regolamentato. Il rapporto ha anche detto che il sistema di Libor era rotto e ha suggerito la sua revisione completa, comprese le azioni penali per coloro che cercano di manipolarla. Il regolatore ha anche suggerito basare i calcoli Libor sui tassi effettivi in ​​uso, piuttosto che le stime attualmente forniti dalle banche. L'11 dicembre. il UK039s Serious Fraud Office ha detto che tre uomini erano stati arrestati in connessione con le sue indagini proseguendo per Libor. In data 19 dicembre. banca svizzera UBS è multato per un totale di 1,5 miliardi (940) dagli Stati Uniti, Regno Unito e regolatori svizzeri per aver tentato di manipolare Libor. Si impegna a pagare 1,2 miliardi in multe combinate al Dipartimento di Giustizia americano e la Commissione Trading Commodities Futures, 160m al UK039s Financial Services Authority, e 59m franchi svizzeri per l'Autorità di vigilanza sui mercati finanziari. Il 10 gennaio. l'editor di business BBC039s, Robert Peston, rivela che RBS è in trattative con le autorità di regolamentazione britanniche e statunitensi oltre la dimensione delle multe per risolvere le indagini Libor. Si avverte inoltre che le dimissioni di un alto dirigente è stato possibile, come parte di un accordo. Una settimana dopo, il 17 gennaio. il nuovo capo di fx, Antony Jenkins, dice il personale a sottoscrivere un nuovo codice di condotta - o lasciare l'azienda - come parte di un tentativo di assicurare che scandali come Libor truccate non si ripetano più. Il 25 gennaio, un giudice si rifiuta una richiesta da 104 Senior personale fx per l'anonimato durante un processo. Custodi Care Homes avevano accusato la banca di mis-selling è un prodotto di copertura del tasso di interesse legato al Libor. Il 31 gennaio, la Deutsche Bank dice investitori che possa affrontare cause legali legate alla manipolazione di Libor, così come altri scandali recenti. Pertanto, la banca ha detto, che stava tramontando parte 1 miliardo di euro per coprire il potenziale contenzioso. In mezzo la speculazione che RBS era vicino a un insediamento Libor, il 2 febbraio il Cancelliere dello Scacchiere George Osborne afferma che eventuali ammende inflitte banca devono essere soddisfatte da banchieri stessi, non i contribuenti. Maggiori informazioni su questo StoryHow forex scandalo avvenuto il cambio, o forex, il mercato è un luogo di scambio virtuale in cui i rivenditori acquistare e vendere valute. Offerte a prezzo di oggi sono chiamati mercato spot e le scommesse possono essere effettuate anche sui tassi di cambio a termine. In tutto, 5300 miliardi (3.3tn) è stato scambiato al giorno sui mercati forex nel 2013, secondo la Banca dei Regolamenti Internazionali. Per mettere che in un contesto, questo è solo più del doppio della produzione economica annuale del Regno Unito, che era 2.52tn nel 2013, secondo la Banca Mondiale. Perché è così grande commercio di valuta è iniziato come un modo per le imprese e gli individui a cambiare i soldi per i viaggi all'estero e il commercio. Questo è stato un vero e proprio settore dei servizi guidato dal livello sottostante del commercio mondiale. Le opportunità di speculazione sono stati limitati dagli accordi di Bretton Woods nel 1944 di agganciare i tassi di cambio per il prezzo dell'oro. Nei primi anni 1970, questo accordo si ruppe, i tassi di cambio ha cominciato a registrare fluttuazioni più ampie e la globalizzazione ha creato la domanda più di fondo per cambio. Le istituzioni finanziarie hanno visto una nuova opportunità di fare soldi dalla maggiore dimensione e la volatilità del mercato forex. Oggi solo una piccola parte del commercio di valuta è direttamente correlata alla funzione originaria di facilitare il commercio transfrontaliero: il resto è speculazione. Come funziona Immagine copyright Reuters Immagine caption In più forex trading, senza soldi fisico in realtà cambia di mano Non vi è alcun mercato forex fisica e quasi tutte le transazioni si svolge su sistemi elettronici gestiti dalle grandi banche e altri fornitori. I distributori espongano i prezzi a cui essi sono disposti a comprare e vendere valute: gli utenti inserire un ordine con un semplice clic del mouse. I prezzi variano a seconda della domanda e dell'offerta. Ad esempio, se il dollaro americano è più popolare che l'euro in un dato momento, il dollaro rafforzerà contro l'euro e viceversa. I prezzi sono in continua evoluzione su un secondo per secondo base come le valute rispondono al flusso mutevole delle notizie economiche. Circa 40 dei mondi che si occupano passa attraverso le camere di commercio di Londra. Qual è il prezzo fix del cambiamento del mercato del forex così rapidamente che è difficile stabilire il tasso di andare per particolari divise in qualsiasi momento. Al fine di aiutare le imprese e gli investitori valutano le loro attività e passività multi-valuta, una correzione del tasso di cambio quotidiano si svolge. Fino a poco tempo, questo si è basata su offerte di valute reali che hanno avuto luogo in una finestra di 30 secondi prima e 30 secondi dopo le 16:00 ora di Londra. WM-Reuters quindi calcolato i tassi fissi sulla base di tali operazioni osservati, che costituiscono i punti di riferimento per quel giorno. L'onestà di questa informazione al pubblico è molto importante, in quanto è il perno su cui molti altri mercati finanziari dipendono. Come è stata la correzione truccato Poiché la correzione si è basata su transazioni reali in un breve periodo di tempo, il potenziale esiste per gli operatori del mercato di stare insieme e gli ordini di posto durante la finestra di 60 secondi. Se fossero abbastanza grande, potrebbero influenzare il calcolo di riferimento e creare opportunità di profitto per le loro imprese. Lo scorso novembre, le autorità di regolamentazione hanno detto che alcuni commercianti di Forex in cinque delle più grandi banche avevano fatto solo che per diversi anni. Essi hanno concluso che attraverso chat on-line con nomi esotici come i banditi Club, il cartello e la mafia, i commercianti collusi per posizionare buy aggressivi o vendere gli ordini - noto nel settore come sbattere la Ghetta al fine di falsare la correzione. Non dovrebbe essere stato rilevato prima Immagine copyright AP Didascalia movimenti sospetti nei prezzi delle principali valute ha indicato che qualcosa non andava Questo era stato apparentemente in corso da diversi anni. Imbarazzante per i gestori destinate ad essere stato responsabile dei commercianti, movimenti di prezzo sospetti sono stati evidenziati da un informatore. Indizi che erano disponibili a estranei avrebbero dovuto essere raccolto internamente molto tempo fa, ma primo responsabilità è di coloro che hanno partecipato direttamente. La pratica sembra essere stata così comune tra i commercianti influenti che la frase Warren Buffett ha descritto come le cinque parole più pericolose nel mondo degli affari, tutti gli altri lo sta facendo, viene in mente. È stata presa alcuna azione da Il Financial Stability Board, un cane da guardia che consiglia i ministri delle Finanze del G20, ha istituito una task force per raccomandare riforme del mercato forex. Di conseguenza, la finestra in cui viene calcolata la correzione 04:00 tutti i giorni è stata estesa da un minuto a cinque minuti. Questo rende più difficile da manipolare. Oltre alla correzione cinque minuti, le banche centrali coordinatore - la Banca dei Regolamenti Internazionali - sta cercando di ottenere tutte le banche ad accettare un codice unificato di comportamento, ma questo non è ancora stata risolta. C'è stato un difetto normativo Ironia della sorte, il mercato del forex era stato considerato dalle autorità di regolamentazione troppo grande per essere manipolati ed è stato in gran parte non regolamentata. Eppure, ci sono stati alcuni segnali di allarme precoce che non tutto andava bene. Verbale di una riunione dei concessionari presso la Banca d'Inghilterra nel 2006 sembrano suggerire che la possibilità di manipolazione del mercato è stato discusso davanti a funzionari, ma la Banca d'Inghilterra nega questa interpretazione. Nove anni dopo, ha portato le autorità di regolamentazione a livello mondiale nel ripulire il mercato del forex - e non prima del tempo, i critici dirà. tali scandali possono essere evitati truffa istituzionale del tipo che abbiamo visto nel Libor e gli scandali forex probabilmente morirà per un po '. commercianti individuali hanno visto colleghi hanno marciato dal pavimento di trading ad affrontare in discussione. I gestori hanno finalmente compreso la necessità per la linea per linea, desk-by-desk controllo. Regolatori ora sanno che la regolamentazione leggera tocco era un invito al settore dei servizi finanziari al gioco delle regole e hanno risposto con una vigilanza più invadente e deterrenti pesanti. In tale contesto, sarebbe sorprendente se malcostume sistemica dovesse continuare nel futuro immediato. Ma non c'è spazio per l'autocompiacimento in un settore dove i ricordi aziendali sono brevi e ricompense per battere il mercato sono grandi. Philip Augar è un ex banchiere di investimento e autore di diversi libri sulla città. TopicsForex correlati Scandalo Lo scandalo Forex ha avuto inizio nel 2006, quando la Banca d'Inghilterra s FX Comitato misto Permanente ha discusso le prove dei tentativi di spostare il mercato intorno a volte di fissaggio popolari da giocatori che non avevano particolare interesse in quanto correzione. È stato osservato che l'attività di fissaggio in genere stava diventando sempre più irto a causa di questo comportamento. 1 Lo scandalo veramente rotto, tuttavia, nel giugno del 2013, quando Bloomberg ha riferito che le chat elettronici sono stati utilizzati per manipolare parametri di Forex. Lo scandalo sarebbe culminato in un bel 5,7 miliardi su cinque banche il 20 maggio 2015. 2 Sfondo Tra gli altri scandali istituzionali, in particolare lo scandalo Libor, è emerso che le chat elettronici sono stati utilizzati per fissare parametri di riferimento Forex. Bloomberg primo ha riportato la storia nel mese di giugno del 2013, e da allora è cresciuto in un grande scandalo internazionale. 3 I commercianti dovrebbero utilizzare le chat room per spostare tassi di riferimento allo stesso momento giusto prima della correzione 04:00. Questa collusione avrebbe netto dei commercianti profitti sul loro trading FX. La FCA e il Dipartimento di Giustizia americano ha cominciato richieste criminali sullo scandalo nel 2013. Lo scandalo ha portato a miliardi di dollari in multe, tra cui la più grande multa banca del Regno Unito nella storia livellato di fx, così come dichiarazioni di colpevolezza da diverse grandi banche. 4 banche coinvolte nello scandalo La sonda sullo scandalo coinvolti: Timeline di eventi in ordine cronologico inverso: May 20th, 2015 fx, BoA, RBS e JP Morgan Chase dichiararsi colpevole delle accuse di crimine e sono multati 5,7 miliardi dai regolatori degli Stati Uniti 5 novembre 2014 , 4,3 miliardi di multe sono state comminate dagli stati Uniti, svizzera, e le autorità di regolamentazione UK 6 settembre 2014, FCA conclude un'indagine 7 ottobre 2013, le autorità degli stati Uniti e nel Regno Unito iniziamo indagini forex scandalo giugno del 2013, Bloomberg riporta che i commercianti usati chat elettronici per manipolare parametri di riferimento 8 Tabella di FinesTIMELINE-La FX 034fixing034 scandalo Jamie McGeever LONDRA, 11 marzo LONDRA, 11 marzo Bank of England (BoE) governatore Mark Carney si affaccia su una griglia da legislatori del Regno Unito il Martedì su ciò che i funzionari della Banca sapevano accuse che commercianti di valuta collusione a manipolare i tassi di cambio chiave. Lo scandalo dispiegarsi ha finora visto più di 20 commercianti collocato in aspettativa, sospeso o licenziato da alcuni dei mondi più grandi banche. Qui di seguito è una linea temporale sullo scandalo che ha travolto il mercato dei cambi 5.300.000 milioni al giorno in gran parte non regolamentata, il mondo più grande mercato finanziario e che ora è oggetto di un'indagine globale. Luglio 2006: Verbale di una riunione dei comitati Boes FX Joint Standing principali rivenditori sottogruppo dire il gruppo, presieduto dal rivenditore capo BoE Martin Mallett, ha discusso le prove dei tentativi di spostare il mercato intorno a volte di fissaggio popolari da giocatori che non avevano alcun interesse particolare in tale correzione. È stato osservato che l'attività di fissaggio in genere stava diventando sempre più irto a causa di questo comportamento. Primavera 2008: La Federal Reserve Bank di New York rende indagini preoccupazioni che circondano i tassi di interesse di riferimento Libor, condividendo la sua analisi e le proposte di riforma con le autorità competenti del Regno Unito. Maggio 2008: Verbale di una riunione dei comitati Boes FX Joint Standing principali rivenditori sottogruppo dicono che ci fosse una notevole discussione sui fissaggi di riferimento di nuovo. Luglio 2008: Una riunione dei comitati di Boes FX Joint Standing principali rivenditori sottogruppo discute l'ipotesi che l'utilizzo di una fotografia del mercato può essere problematico, in quanto potrebbe essere soggetta a manipolazioni, BoE minuti dicono. Aprile 2012: Come lo scandalo Libor raggiunge il suo apice, il regolare capo commercianti FX incontro includeva una breve discussione sui livelli extra di conformità che molti trading desk bancari sono stati oggetto di quando la gestione dei rischi client intorno alle principali fermo fissaggi di riferimento, BoE minuti dicono. Giugno 2013: Bloomberg News riporta concessionari usati chat elettronici per condividere le informazioni ordine di un cliente di manipolare i tassi di cambio di riferimento al 04:00 fissaggio Londra. Luglio 2013: un volo di linea concessionari principali riunioni per 4 luglio non ha luogo. Settembre 2013: banca svizzera UBS fornisce il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti con le informazioni sulle allegazioni FX nella speranza di ottenere l'immunità antitrust se accusato di atti illeciti. Ottobre 2013: L'indagine diventa globale. Il DOJ, Britains Financial Authority Comportamento e Banca d'Inghilterra, e regolatore del mercato Switzerlands tutte le sonde aperte. L'Autorità monetaria di Hong Kong dice che sta cooperando. Dicembre 2013: Diverse banche, tra cui JP Morgan Chase, Goldman Sachs e Deutsche Bank vietare commercianti provenienti da multi-dealer chat elettronici. Gennaio 2014: le autorità di regolamentazione degli Stati Uniti visitare i principali uffici Citis a Londra. Citi spara commerciante capo Rohan Ramchandani, un membro del capo rivenditori sottogruppo BoE-presieduto e il primo operatore nello scandalo dispiegarsi di essere licenziato. Feb 4, 2014: Martin Wheatley, direttore generale del regolatore del mercato FCA, Britains, dice che le accuse FX sono altrettanto male come quelli di Libor. Dice anche l'indagine FCAS sarà probabilmente eseguito nel prossimo anno. Feb 5, 2014: New Yorks regolatore bancario apre la sua indagine. Feb 14, 2014: Il Financial Stability Board, i mondi top regolatore finanziario, che coordina la politica per il G20, dice che rivedrà fissaggi FX. 5 marzo 2014: La Banca d'Inghilterra sospende un dipendente come parte della sua indagine interna.