Libero Passaggio Stock Option A Combustibile

Stock option e della Terminato dipendenti Una delle principali preoccupazioni dei dipendenti di alto livello terminati dalla loro occupazione è il destino dei loro stock options. L'importo in gioco è spesso più volte lo stipendio employee39s, e può impallidire la quantità di fine rapporto la società può offrire. I dirigenti devono, quindi, avere una solida conoscenza di accordi di stock options al momento di negoziare la loro strategia di uscita da una società privata. Una stock option è il diritto di acquistare determinato titolo in un certo momento ad un certo prezzo, noto come il quotstrike price. quot Stock option può essere una componente importante di un sistema di compensazione complessiva company39s e vengono utilizzati per attrarre, motivare e trattenere talento gestione del personale, fornendo loro un metodo per ottenere una quota di partecipazione a lungo termine in una società. borse di opzione può anche avere vantaggi fiscali significativi per la società o il dipendente. stock option compensative si dividono in due categorie: stock option di incentivazione (quotISO39squot) e delle stock option non qualificate (quotNSO39squot). Incentivazione stock option sono opzioni su azioni che soddisfano determinati requisiti del Codice di Internal Revenue (quotCodequot). Le stock option che non possono essere sotto il codice, noto come stock option non qualificati, sono sia più semplice e più comune. Le stock option sono stati una parte onnipresente della vita aziendale nelle 199039s, e, come caratterizzata dal Wall Street Journal sono diventati il ​​quotcurrency di una nuova age. quot aziendale Negli ultimi cinque anni, il valore annuale delle opzioni assegnate ai dirigenti aziendali ha quintuplicato a 45,6 miliardi. Ma i dirigenti che astutamente negoziano stock option quando la loro carriera sono in aumento può vendere se stessi breve quando si dimostri la porta e ha chiesto di firmare un accordo di separazione. Anche in un mercato del lavoro rigido, rischio dirigenti aziendali di alto livello trovando un foglietto rosa sulla loro scrivania. In questo caso, dovrebbero essere consapevoli che possono essere in grado di rinegoziare i termini degli accordi di stock option esistenti e che il loro datore di lavoro possono essere disposti a fornire TFR nella forma di ulteriori stock option. L'importanza di magazzino, i piani di stock di acquisto, e le stock option come una forma di compensazione per i dirigenti e dipendenti di livello ancora più basso è stata evidenziata da due casi recenti. In una recente decisione della Circuit Court of Appeals Nona, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9 ° Cir. 1999), la Corte ha invertito una sentenza contro una classe di lavoratori temporanei a Microsoft, che hanno sostenuto di essere impropriamente stati esclusi dal Microsoft39s impiegati Stock Purchase Plan fiscale qualificato (quotESPPquot). La Corte ha ritenuto che non fossero contractorsquot quotindependent e, pertanto, possono avere diritto a decine di milioni di dollari che avrebbero ricevuto come parte del ESPP. In un caso simile, Carter v. West Publishing. No. 97-2537 (M. D. Fla. 1999), una corte distrettuale federale in Florida certificato una classe di fino a 144 ex dipendenti di sesso femminile di West Publishing, che avrebbero escluso da un quothush-hush, arbitraria planquot magazzino remunerazione a causa del loro genere. Un ESOP, o degli impiegati Stock Ownership Plan, è un piano di pensionamento che copre tutti i dipendenti a tempo pieno sotto il quale il datore di lavoro detiene azioni della società nella fiducia nei nomi dei dipendenti-participant39s, ESOPs sono di solito soggetti alla legge Employee Retirement Security Income del 1974 (quotERISAquot ). Po 'di confusione è sorta dall'idea che quotESOPquot potrebbe indicare quotExecutive o di stock option Plan. quot In contrasto con ESOPs, tuttavia, le opzioni dei dipendenti non sono piani di pensionamento e non sono governati da ERISA. Piuttosto, un dipendente di stock option è semplicemente un diritto di acquistare una certa quantità di azioni della società ad un determinato prezzo per un determinato periodo di tempo. stock option dei dipendenti non vengono indicati utilizzando l'acronimo quotESOPquot. Ecco alcuni suggerimenti per i dipendenti di livello dirigenziale per massimizzare l'utilizzo delle stock option: oro paracadute. Il momento migliore per negoziare le stock option è all'inizio del rapporto di lavoro, e di dirigenti e loro avvocati dovrebbero conferire a negoziare il miglior contratto di lavoro possibili, comprese le prestazioni, come le stock option e di un parachute. quot quotgolden Come si vede qui sotto, la definizione di quottermination per causequot, controllo quotchange, quot e altre questioni possono essere di fondamentale importanza. Ottenere i documenti rilevanti. Stock Options sono governati da numerosi documenti, in genere un quotPlan, quot un quotAgreement, quot e, talvolta, quotAmendmentsquot dell'accordo. Si dovrebbe mantenere tutti questi documenti in un file separato e li hanno a disposizione per il vostro avvocato, insieme a qualsiasi contratto di lavoro separato, di fronte eventuale risoluzione. Prova rinegoziazione. negoziati di fine rapporto per conto di dirigenti molto di alto livello sono a volte spinti non solo dalla ragione per la terminazione e possibili rivendicazioni legali, ma anche da relazioni personali tra l'esecutivo e il consiglio di amministrazione, compresi i board39s desiderio di essere percepiti come quotfairquot e la sua preoccupazione per il proprio destino. In questo contesto particolare, i dirigenti terminati possono essere in grado di rinegoziare i termini dei loro piani di stock option agreements. Converting. Qualificati piani di stock option, o ISO39s, sono in genere soggetti a rigorose linee guida che non possono essere modificati senza rischiare lo stato del beneficio fiscale del piano. Ciò che non è comunemente inteso, tuttavia, è che ISO39s a volte può essere convertito in piani di stock option non qualificati al fine di fornire una maggiore flessibilità nella realizzazione di un plan. Change di fine rapporto del Periodo di Esercizio. La prima preoccupazione di fronte employee39s terminazione è che la finestra di tempo in cui l'esercizio di stock option precedentemente acquisiti, il periodo quotexercise, quot finisce presto dopo la data di scadenza. In alcuni casi, il piano può consentire fino ad un anno, ma soprattutto consente da un mese a 90 giorni, a seconda del motivo per la terminazione. Questo limiterà la capacità employee39s aspettare che il prezzo delle azioni a salire a un certo livello, e non può avere abbastanza tempo per aspettare un rallentamento ciclico. Ad esempio, se il titolo è quotunder waterquot (inferiore al prezzo di esercizio) per l'intero 30 giorni, le opzioni sono inutili al dipendente. Così, l'estensione del periodo di esercizio è uno degli obiettivi più importanti per un dipendente terminato nella realizzazione di un accordo di separazione. Un altro importante alternativa per l'estensione del periodo di esercizio, e un favorito di dirigenti di tutto il mondo, è quello di reprice semplicemente le opzioni ad uno strike inferiore price. Accelerated Esercizio. Un'altra grande preoccupazione dei dirigenti cessati è che, a causa della loro partenza, saranno perdere su prezioso futura maturazione delle stock options sotto uno o più accordi di stock option. Si tratta di opzioni che sono già stati quotgrantedquot ma non sono ancora quotvested. quot In questa situazione, il dipendente può essere in grado di negoziare l'accelerazione della maturazione di alcune stock options prima leaving. Concluding preoccupazioni. Le stock option possono essere un modo efficace e creativo di rafforzare TFR in caso di un licenziamento o di ridimensionamento. E 'importante ricordare, tuttavia, che non vi è garanzia che cosa opzioni saranno vale la pena, in quanto dipende interamente dal prezzo futuro del titolo. Nel caso di una grave recessione economica, le stock option possono effettivamente diventare meno valore di quanto non fossero nel decennio precedente. In realtà, è spesso preferibile per il datore di lavoro di offrire soldi aggiuntivi come separazione in sostituzione di perduti opportunità di stock option riducendo il valore delle opzioni per contanti. Inoltre, i datori di lavoro possono essere riluttanti a opzioni di assegnazione ai dirigenti che stanno lasciando l'azienda a causa dell'effetto sui lavoratori rimanenti, sia in termini di morale che in termini di assegnazione di una quantità limitata di magazzino. Dopo tutto, le opzioni sono tenuti a motivare e premiare i dipendenti per le prestazioni future. Un'altra preoccupazione di un datore di lavoro può avere per quanto riguarda le richieste di modifica di un piano di stock option è una certa riluttanza a modificare un piano di stock option è una certa riluttanza di apportare le modifiche che devono essere approvate dal Comitato del Consiglio o compensazione company39s o possono avere da segnalare la SEC. Questi rapporti sono aperte al pubblico e spesso seguita dai media finanziaria. addetti ai Sindaci hanno obblighi di sotto 167 16 o del Securities Act del 1934 ogni volta che ricevono azioni o stock option come parte di un pacchetto di separazione. I dirigenti dovrebbero tenere a mente le sfumature dei loro piani di stock option al momento di negoziare i piani di licenziamento essere aperti alla possibilità di rinegoziare stock option e determinare se repricing, l'estensione del periodo di esercizio, o accelerando la maturazione delle stock option può essere più vantaggioso di una semplice cassa pagamento. Anche se non tutti i datori di lavoro sono disposti a impegnarsi in tale discussione, la vincita potenziale per il dipendente può essere significant. When della è investito In generale, stock è investito quando si ha il diritto di tenerlo, anche se non puoi vendere subito. Se si acquista azionario dal proprio datore di lavoro, le conseguenze fiscali dipendono dal fatto che lo stock è investito. Nel linguaggio della IRS, la questione è se si dispone di un rischio sostanziale di decadenza. Queste parole hanno un significato speciale. In generale si ha un rischio sostanziale di decadenza e il tuo magazzino isnt investito se la cessazione del rapporto di lavoro potrebbe causare la perdita di alcuni o di tutti il ​​valore del tuo magazzino. Parte VII di considerare le opzioni si occupa di maturazione. Regola generale della si riceve come compensazione viene investito se una delle seguenti condizioni: Lei ha il diritto di mantenere lo stock o ricevere giusto valore di mercato per esso, anche se si esce o licenziato. Hai la possibilità di trasferire il titolo ad un'altra persona, senza alcuna restrizione. Decadenza di magazzino L'esempio più semplice di un rischio di decadenza è dove si riceve azionario dal proprio datore di lavoro, ma devono rinunciare se il lavoro termina entro un determinato periodo di tempo. Archivio ricevuto in queste condizioni isnt investito. Il tuo magazzino diventa acquisito quando il lavoro continua abbastanza a lungo in modo da non dovete dare il titolo di nuovo al momento della cessazione. la vendita forzata di magazzino Il datore di lavoro può insistere sul fatto che si vende il tuo magazzino di nuovo alla società se il lavoro termina entro un determinato periodo. Questo requisito può o non può creare un rischio sostanziale di decadenza. Vendita per il prezzo pagato. Se hai pagato per lo stock quando è stato acquistato, si può avere accettato di vendere di nuovo per lo stesso prezzo pagato. Questo requisito è un rischio sostanziale di decadenza a causa cessazione del rapporto di lavoro può causare la perdita del beneficio di un eventuale aumento del valore del titolo. Sale per il valore equo di mercato. Potreste aver accettato di vendere le azioni indietro per il suo valore di mercato. Questo requisito non è un rischio sostanziale di decadenza, perché tu non perdere ogni valore di corrente quando termina la vostra occupazione. Si perde la capacità di partecipare alla crescita futura della società dopo la vendita forzata, ma che conta la perdita pretende molto in questa regola. Risoluzione per causa Potreste aver convenuto che si perde lo stock se sei risolto per giusta causa. Le norme fiscali dicono che questo non è un rischio sostanziale di decadenza, a quanto pare perché questo è un evento relativamente raro e inaspettato. Riduzione del valore Il rischio che il vostro magazzino diminuirà di valore non è un rischio sostanziale di decadenza. Questo può essere un vero e proprio rischio di perdita, ma non è il tipo di rischio i thats coperto da questa regola. leggi Sezione 16b restrizioni alla Securities richiedono alcuni dirigenti di imprese pubbliche per rigettare (rinunciare) gli utili che hanno sulle vendite di azioni che si verificano in determinate condizioni. (Queste regole generalmente si applicano solo agli amministratori e ad alcuni dirigenti, quindi se si havent sentito parlare di loro che probabilmente dont si applica a voi.) Ai fini fiscali il tuo magazzino è considerato limitato (non acquisito) fino a quando si può vendere a un profitto senza essere oggetto di un completo ai sensi dell'articolo 16 ter del Securities Exchange Act del 1934. l'interazione tra le norme fiscali e la sezione 16b è complicata, e la hasnt IRS ha spiegato come queste regole funzionano in connessione con la versione attuale del 16b sezione regolamenti. Se siete salvo il punto 16, si dovrebbe prendere in seria considerazione rendendo l'elezione Sezione 83b quando si acquista magazzino anche in un'operazione esente. Il motivo: la vendita di questo stock è neanche necessariamente un'operazione esente, anche se l'acquisizione fosse. restrizioni permanenti Che cosa succede se si dispone di una restrizione che non termina Nella terminologia della legge fiscale, questa è una restrizione non-lapse. Indipendentemente da ciò che si chiama, non avete un rischio di decadenza, quando questo tipo di condizione esiste. Le regole di maturazione trattare solo con restrizioni che decadenza (o terminare) dopo un certo periodo di tempo, o se si verifica un evento particolare. patti di non concorrenza Normalmente un rischio di decadenza è collegato con continuando l'occupazione. Ma può anche essere collegato ad un accordo di non concorrenza o obbligo analogo. Se si riceve magazzino nell'ambito di un accordo che dice youll incamerare se si compete con la società che ha concesso il titolo, si può avere un rischio sostanziale di forfeiture. Job Eventi: Termination perdita di lavoro e il vostro Stock Grant (Parte 1): Opzioni, con restrizioni archivio, E ESPPs Punti chiave Conoscere le regole companys per il trattamento dei compensi di natura azionaria in caso di cessazione del lavoro. Esaminare il contratto di stock grant, qualsiasi lettera offerta o contratto di lavoro, e altri materiali aziendali circa il vostro piano di stock, come ad esempio domande frequenti. domande dirette su queste cose per la vostra amministrazione piano di stock. regole post-terminazione sono particolarmente importanti per Piani di Stock Option, che scadono per sempre se non vengono esercitati entro un certo lasso di tempo breve dopo la fine del rapporto di lavoro. Se avete intenzione di lasciare e si è limitato magazzino Andor RSU, si può decidere di restare abbastanza a lungo per ottenere le azioni che matureranno presto. Sia che ci si aspetta o meno, la perdita di posti di lavoro è uno sconvolgimento che si dà molto da pensare. Tuttavia, come si cancella la vostra scrivania, non dimenticate il vostro compensi di natura azionaria. Troppi dipendenti in partenza hanno perso guadagni potenziali di valore perché non erano a conoscenza del post-terminazione rulesor anche la maturazione datesof loro stock grant. regole post-terminazione sono particolarmente importanti per Piani di Stock Option, che scadono per sempre se non vengono esercitati entro un certo lasso di tempo breve dopo la fine del rapporto di lavoro. Sarebbe un peccato perdere la possibilità di prendere un po 'di reddito extra a bordo, come si va, soprattutto se si sta impostando vela in un mare senza orizzonte di disoccupati ricerca di lavoro o se si sta andando in pensione. Le regole companys per bozzetto su perdita del lavoro sono importanti. Non perdete la possibilità di guadagnare un reddito extra sulla vostra uscita. Questa serie di articoli ha lo scopo di informare circa le pratiche aziendali comuni con compensazione azionaria quando i dipendenti perdono il lavoro. Parte 1 illustra le specifiche di stockRSUs ristretta, stock options, e dei dipendenti piani di stock di acquisto. Parte 2 si estende su importanti aspetti generali della cessazione del lavoro che si applicano a tutte le stock grant. Quando sei pronto, prova la vostra conoscenza dei problemi posti di lavoro di terminazione con il nostro quiz rapido a magazzino di compensazione e la perdita di posti di lavoro. Soprattutto, è necessario conoscere le regole companys. Dopo la lettura di questi articoli, si dovrebbe studiare il tuo magazzino documenti di sovvenzione e mettere tutte le domande per la vostra amministrazione piano di stock. Alert: Esaminare il contratto di stock grant. qualsiasi lettera offerta o contratto di lavoro, e altri materiali aziendali circa il vostro piano di stock, come ad esempio domande frequenti. Guarda per qualcosa di poco chiaro o incoerente, e cercare le disposizioni noncompete. domande dirette su queste cose ai tuoi amministratori magazzino piano. Restricted stock, RSU, e le prestazioni Azioni: Tutto su di maturazione Con azioni vincolate e unità di azioni vincolate, al momento della cessazione del lavoro si perde quasi sempre qualunque azione non si è investito. Le eccezioni possono verificarsi, a seconda delle condizioni di maturazione del contratto di lavoro o piano di stock, come le disposizioni speciali per la disabilità. la pensione. o un'acquisizione. Se avete intenzione di lasciare, si può decidere di restare abbastanza a lungo per ottenere qualsiasi stockRSUs presto-a-gilet limitato. Continui a eventuali azioni maturate prima della data di cessazione. Se avete intenzione di lasciare il vostro lavoro, si può decidere di restare abbastanza a lungo per ottenere qualsiasi mandrino prezioso stockRSUs limitato che possono conferire in un prossimo futuro. In certe situazioni (non comune) in cui è pagato per lo stock limitato, come può essere il caso di una società privata in cui si esercita opzioni per ottenere azioni vincolate, l'azienda può scegliere di riacquistare le vostre azioni. Le regole plusvalenze fiscali si applicano a qualsiasi utile o perdita per l'acquisto. Se si perde le azioni, ritenuta fiscale non sarà rimborsato, e la perdita in sé non attiverà alcuna perdita fiscale. La situazione è simile se hai fatto un Section 83 (b) elezione (non disponibile per RSU) e le imposte pagate sul valore in borsa. Maturazione è anche il fattore cruciale per condividere borse di prestazioni in caso di risoluzione lavoro, ma, naturalmente, con performance share la maturazione dipende dal raggiungimento di obiettivi di performance stabiliti, piuttosto che su una lunghezza dichiarata di posti di lavoro. Quando si lascia il tuo lavoro per motivi standard (ad esempio, di andare a lavorare per un'altra azienda, essere licenziati) prima della fine del periodo di performance, di solito si perde tutti i diritti a ricevere la borsa di studio, anche se l'obiettivo appare molto ottenibile. Se si dispone di borse di sovrapposte o concomitanti che sono eccezionali, si perde il valore di tutti. Un altro scenario, anche se è improbabile in una terminazione job standard, è possibile. Invece di fare voi non ammissibili per qualsiasi parte della vincita, perché non sono impiegati entro la fine del periodo di performance, il piano può prevedere che le eventuali vincite sotto premi eccezionali possono essere basati sui risultati effettivi al termine del periodo di performance, come se siete stati impiegati per tutto il periodo. E 'anche possibile che la data per le prestazioni di misura può cambiare la data si termina, quindi in questo caso si continua a ricevere una parte proporzionale del premio in base ad una prestazione effettiva a partire da tale data o performance alla fine del periodo. Si potrebbe quindi perdere qualsiasi pagamento dalla concessione che corrisponde alla quota del periodo di performance che si verificano dopo la risoluzione. Se la concessione ha una scala mobile (cioè si può ottenere un numero inferiore o più azioni rispetto al numero di destinazione, a seconda dei risultati), quindi si spera il tuo piano specifica a quale livello di prestazioni sarà considerato che si sono verificati. regole post-terminazione sono particolarmente importanti per Piani di Stock Option, che scadono per sempre se non vengono esercitate entro un breve lasso di tempo dopo la partenza. Stock Options: conoscere le regole di esercizio post-terminazione e scadenze In generale, si dispone dei diritti solo ai piani di stock option già maturate per la data di cessazione. Se le opzioni hanno un programma di maturazione graduale, si è permesso di esercitare la parte investito della assegnazione di opzioni, ma più comunemente si perderà il resto. Esempio: Si sono concessi opzioni per acquistare 1.000 azioni del vostro magazzino companys con una di quattro anni Graded maturazione pianificazione (25 di maturazione all'anno). Si lascia l'azienda di due anni e mezzo dopo la concessione. Hai il permesso di esercitare il 50 delle vostre opzioni. Il resto non diventerà mai esercitabile. Con maturazione scogliera. in cui opzioni o gilet stockRSUs limitato tutto in una volta, piuttosto che su un programma incrementale, si perde l'intera concessione se si lascia prima di maturazione. Alert: Se avete intenzione di lasciare il vostro lavoro, è necessario acquisire familiarità con i dettagli del vostro programma di maturazione. Si consiglia di ritardare la vostra partenza, se possibile, per ospitare un prezioso pezzo di opzioni che matureranno nel prossimo futuro. Quanto tempo si dovrà esercitare L'importanza del periodo di esercizio post-terminazione, non può essere sottolineato abbastanza. Mentre il tipico periodo di tempo è di 90 giorni dopo la risoluzione, il periodo di per l'esercizio sarà dettata dal vostro disegno piano di datori di lavoro e la ragione per la terminazione. Se le opzioni non sono esercitati entro la data indicata, alla loro scadenza e vengono cancellati. Mentre alcune aziende inviare lettere raccomandate ai dipendenti in uscita con il numero di azioni che possono comprare e il costo, insieme a quanti giorni devono esercitare le opzioni, nessuna legge richiede questo. E 'il vostro obbligo di conoscere le informazioni personali e concessione i termini del piano di stock. Alert: Consultare il piano di stock option, convenzione di sovvenzione, e altro materiale informativo per le regole e le procedure di maturazione e di esercizio post-terminazione. Le aziende e campi da seguire rigorosamente Aziende regole (e tribunali) rigorosamente sostengono regole aziendali di terminazione, procedure e scadenze. Le aziende sostengono queste regole, procedure e scadenze molto strettamente. casi giudiziari rinforzano il fatto che tenere traccia del proprio compenso azione quando si lascia il lavoro è interamente vostro obbligo. Se siete curiosi, vedere i seguenti provvedimenti:.. Porkert v Chevron Corporation (US 4 ° Circuito della Corte d'Appello, n 10-1384, dicembre 2011) Mariasch v Gillette (Stati Uniti 1 ° Circuito della Corte d'Appello, n 07-1549, Marzo 2008) Sheils v. Pfizer (Stati Uniti 3 ° circuito della Corte d'Appello, No. 04-3724, settembre 2005) non importa se hai fatto un errore in buona fede o solo sfiorato una scadenza. Inoltre, non si deve fare affidamento su informazioni parlato il periodo di esercizio post-terminazione. I documenti magazzino del piano e relative dichiarazioni sono le uniche fonti attendibili e vincolanti che determinare per quanto tempo si deve esercitare le opzioni dopo la cessazione. Alert: Assicuratevi di sapere che cosa la data ufficiale di cessazione è considerato, in modo da avviare il periodo di esercizio post-terminazione. Inoltre, questo periodo di esercizio post-terminazione non può andare oltre il termine naturale dell'opzione. Quale data si applica quando la misurazione del periodo di esercizio post-terminazione, la maggior parte delle compagnie di piani di stock avviare l'orologio alla data di cessazione, il che significa la fine effettiva di stato di occupazione, non la data si dà preavviso. Guardate come (o se) il vostro piano definisce la cessazione, l'occupazione, e il servizio continuato. Si dovrebbe anche cercare i dettagli nel tuo magazzino piano per ottenere risposte chiare sulle norme di esercizio post-terminazione. Ad esempio, si fa a perdere i Piani di Stock Option il giorno si termina, o avete un certo numero di giorni dopo la cessazione del loro esercizio degli impiegati Stock Piani di acquisto presso la cessazione del lavoro, si continua a possedere azioni acquistate nell'ambito di un ESPP durante il vostro lavoro . Tuttavia, la tua idoneità per la partecipazione al programma finisce. Tutti i fondi trattenuti dal tuo stipendio, ma non utilizzati per l'acquisto di azioni prima della fine del rapporto di lavoro saranno restituiti a voi, normalmente senza interessi, entro un termine ragionevole. Con una ESPP, dont assumere la vostra azienda manterrà pre-terminazione deduzioni di libro paga di continuare ad acquistare azioni per voi fino a quando termina il periodo di acquisto. Poche aziende fanno questo. Per i piani che sono fiscalmente qualificata ai sensi sezione IRC 423. il codice fiscale permette la tua azienda a mantenere le deduzioni di libro paga pre-terminazione nel piano di acquisto di azioni quando (e si verifica l'acquisto) al termine del periodo di acquisto non più di tre mesi dopo la data di scadenza . Tuttavia, la maggior parte dei piani non consentono questo, perché il ESPP è destinato ad essere un beneficio per i dipendenti attuali. Ciò significa che se il lavoro termina prima della data di acquisto, nella maggior parte dei piani di azioni non sono acquistati per voi su una base proporzionale. Esempio: prima di lasciare la vostra azienda, deduzioni salariali si è verificato per due mesi, con una di sei mesi ESPP periodo di offerta. Il denaro che hai pagato non viene salvato per l'acquisto fino al punto di sei mesi. Altrove su questo sito, le domande frequenti sulla risoluzione lavoro forniscono ulteriori dettagli su alcune delle situazioni e argomenti presentati in questo articolo. Si consiglia di consultare il loro pure quando si scava fuori i documenti di stock grant. A seguito di questo articolo i dettagli su specifici tipi di compensazione azionaria, parte 2 si estende su importanti aspetti generali della cessazione del lavoro che si applicano a tutte le stock grant, come i cambiamenti nel rapporto di lavoro, il trattamento fiscale post-terminazione, e le questioni di fine rapporto. Matt Simon è il caporedattore e content-manager presso myStockOptions. Employee Stock Option: definizioni e concetti chiave da John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e OptionsNerd Iniziamo con i partecipanti il ​​concessionario (dipendente) e concedente (datore di lavoro). Quest'ultima è la società che impiega il concessionario o il dipendente. Un beneficiario può essere un dirigente, o di un salario o di lavoratore dipendente, ed è spesso indicato come il optionee. Questo partito è dato il risarcimento ESO equità, di solito con alcune restrizioni. Una delle limitazioni più importanti è quello che è conosciuto come il periodo di maturazione. Il periodo di maturazione è il tempo che un dipendente deve aspettare al fine di essere in grado di esercitare OEN. Esercizio di OEN, dove il optionee comunichi alla società che lui o lei vorrebbe acquistare le azioni, permette al optionee di acquistare le azioni fa riferimento al prezzo di esercizio indicato nel contratto di opzioni ESO. Lo stock acquisito (in tutto o in parte) può quindi essere immediatamente venduto al miglior prezzo di mercato prossimo. Più alto è il prezzo di mercato del prezzo di esercizio o strike, maggiore è la diffusione e, di conseguenza, maggiore è la compensazione (non guadagno) il dipendente guadagna. Come si vedrà più avanti, questo innesca un evento d'imposta in cui l'aliquota di compensazione ordinaria si applica alla diffusione. Ad esempio, se i OEN hanno un prezzo di esercizio di 30, quando si esercita il tuo OEN si sarà in grado di acquisire (comprare) le azioni specifiche di azione a 30. In altre parole, non importa quanto alto è il prezzo di mercato del titolo è, al punto di esercizio si ottiene per acquistare le azioni al prezzo d'esercizio, e più grande è il differenziale tra sciopero e prezzo di mercato, il più grande dei guadagni. Vesting Gli OEN sono considerati acquisiti quando il dipendente è consentito di esercitare e l'acquisto di azioni, ma il titolo non può essere investito in alcuni (rari) casi. E 'importante leggere attentamente ciò che è noto come il piano di stock option della società e l'accordo di opzioni per determinare i diritti e le restrizioni fondamentali a disposizione dei dipendenti. Il primo è messo insieme dal consiglio di amministrazione e contiene l'indicazione delle vie di un beneficiario o di optionee. L'accordo di opzioni, tuttavia, fornirà i dettagli più importanti, come ad esempio il calendario di maturazione, le azioni rappresentate dalla concessione e l'esercizio o prezzo di esercizio. Naturalmente, i termini associati con la maturazione del OEN saranno descritti, anche. (Per ulteriori informazioni su limiti di remunerazione dei dirigenti, leggere come azione vincolata E RSU sono tassate.) OEN tipicamente giubbotto in porzioni nel tempo sotto forma di un programma di maturazione. Questo è scritto nel contratto di opzioni. OEN normalmente gilet in date prestabilite. Ad esempio, si può avere 25 giubbotto in un anno, (un anno dalla data di assegnazione) un altro 25 può essere attribuita a due anni, e così via fino a quando si è considerati completamente libero passaggio. Se non esercitare le opzioni dopo un anno (il 25 che investito in quell'anno), allora avete una crescita cumulativa in percentuale opzioni maturate, e ora esercitabili, attraverso i due anni. Una volta che tutti hanno investito, nel frattempo, è possibile esercitare l'intero gruppo, oppure è possibile esercitare una parte del totalmente maturate OEN. (Per un quadro più chiaro, sezione Come faccio a Vest qualcosa) Pagare per la Stock In altre parole, a questo punto si potrebbe chiedere di esercitare 25 su 1.000 azioni assegnate nel ESO, il che significa che si dovrebbe ottenere 250 parti di azioni al prezzo di esercizio di l'opzione. Avrete bisogno di venire con il denaro per pagare per lo stock, ma il prezzo da pagare è il prezzo di esercizio, non il prezzo di mercato (ritenuta alla fonte e altre imposte sul reddito di Stato relativo e federali sono dedotte in questo momento dal datore di lavoro e la prezzo di acquisto sarà generalmente includere questi tasse al costo di acquisto prezzo delle azioni). Tutti i dettagli sulla maturazione di OEN (si dovrebbe essere concesso un po 'o avere qualche momento), può ancora essere trovato in quello che viene chiamato l'accordo di opzioni e piano di azioni della società. Assicurarsi di leggere attentamente queste, come stampa fine a volte può nascondere importanti indizi su ciò che si può o non può essere in grado di fare con i vostri OEN, ed esattamente quando si può cominciare a gestire in modo efficace. Ci sono alcuni problemi difficili qui, soprattutto per quanto riguarda la cessazione del rapporto di lavoro (volontariamente o involontariamente). Se la risoluzione del contratto, a differenza di magazzino acquisito, non sarà in grado di mantenere il vostro opzioni prima o dopo che sono stati conferiti. Mentre alcuni potrà prendere in considerazione di circostanze che circondano il motivo per cui l'occupazione è stata terminata, il più delle volte il vostro accordo ESO è terminata con l'occupazione, o subito dopo. Se le opzioni sono maturate prima della risoluzione del rapporto di lavoro, si può avere una piccola finestra (noto come un periodo di tolleranza) per esercitare i OEN. Se state le posizioni di copertura, la probabilità di cessazione del rapporto che si verifica è una considerazione importante. Questo perché se si perde il capitale che si sta tentando di coprire, si rimane con siepi che sono esposti a loro rischio e pericolo (dopo aver compensato equità). Se si dispone di perdite su vostre siepi e guadagni sui vostri OEN che non possono essere realizzati, viene creato un gran rischio di perdita. (Ulteriori informazioni su come copertura opere in copertura, in termini semplici.) La diffusione ESO permette di dare un'occhiata più da vicino il cosiddetto spread tra lo sciopero e il prezzo delle azioni. Se si dispone di OEN con uno sciopero di 25, il prezzo del titolo è a 50, e si vuole esercitare 25 dei vostri 1.000 azioni consentite per i tuoi OEN, si avrebbe bisogno di pagare 25 x 250 per le azioni, che è pari a 6.250 prima le tasse. In questo momento, tuttavia, il valore del mercato è 12.500. Pertanto, se ci si allena e vendere allo stesso tempo, delle azioni è stato acquistato dalla società dall'esercizio dei tuoi OEN sarebbe netto che un totale di 6.250 (al lordo delle imposte). Come accennato in precedenza, però, il guadagno di valore intrinseco (spread) è tassato come reddito ordinario. tutto il dovuto per l'anno che fate l'esercizio. E che cosa è peggio, non si riceve alcuna compensazione per la perdita di tempo o di valore estrinseco sulla quota della OEN fiscale esercitata, che potrebbe essere considerevole. Tornando alla questione delle tasse, se si ha un tasso di 40 imposta applicata, non solo rinunciare a tutti il ​​valore del tempo in un esercizio, ma rinunciare a 40 della cattura valore intrinseco nell'esercizio. In modo che 6.250 ora si restringe a 3.750. Se non si vende il titolo, non si è ancora soggetta all'imposta al momento dell'esercizio, un rischio spesso trascurato. Eventuali utili sul titolo dopo l'esercizio, tuttavia, sarebbero tassati come redditi di capitale. lungo o breve termine, a seconda di quanto a lungo si tiene il magazzino acquisito (si avrebbe bisogno di detenere le scorte acquisite per un anno e un giorno seguente esercizio a qualificarsi per la capitale guadagni aliquota fiscale più bassa). (Per ulteriori informazioni su imposta sulle plusvalenze, vedere Effetti sulle plusvalenze.) Consente di assumere la tua ESO ha investito, o una parte della vostra borsa (diciamo 25 di 1000 parti, o 250 azioni) e si desidera esercitare e acquisire 250 azioni della società per azioni. Si avrebbe bisogno di comunicare la vostra azienda del l'intento di esercitare. Si potrebbe allora essere richiesto di pagare il prezzo di esercizio. Come potete vedere qui sotto, se il titolo è scambiato a 50 e il vostro prezzo di esercizio è di 40, si avrebbe bisogno di venire con 10.000 per l'acquisto del magazzino (40 x 250 10.000). Ma c'è di più. Se questi sono diritti di opzione non qualificato, si dovrebbe anche pagare una ritenuta alla fonte (coperto in modo più dettagliato nella sezione di questo tutorial sulle implicazioni fiscali). Se vendi il tuo magazzino al prezzo di mercato del 50, si vede un guadagno di 2.500 al di sopra del prezzo di esercizio (12.500 - 10.000), che è lo spread (a volte indicato come l'elemento affare). Il 2500 rappresenta l'importo che le opzioni sono in denaro (fino a che punto al di sopra del prezzo di esercizio (ad esempio 50 -. 40 10) Questo in-the-money importo è anche il reddito imponibile, un evento guardato dal fisco come aumento di compensazione, e, quindi, tassati al aliquote dell'imposta sul reddito ordinario Figura 1:.. un semplice esercizio ESO di acquisire 250 azioni con 10 valore intrinseco Indipendentemente dal fatto che le acquisite 250 azioni sono vendute, il guadagno al momento dell'esercizio si realizza e fa scattare un evento fiscale Naturalmente, una volta si acquista il brodo, se ci sono variazioni di prezzo, a patto che non liquidare. questo produrrà sia più utili o delle perdite sulla situazione delle scorte. le ultime parti di questo sguardo tutorial implicazioni fiscali di mantenere i pesci rispetto a venderlo subito a seguito dell'esercizio. Tenendo parte o tutte le azioni acquisite solleva alcune questioni spinose in materia di responsabilità fiscale mismatching. intrinseca in funzione del tempo valore Come si può vedere nella tabella qui sopra, la quantità di valore intrinseco è 10. Questo valore, tuttavia, non è l'unico il valore delle opzioni. Un valore invisibile nota come valore di tempo è anche presente, un valore che viene incamerata al momento dell'esercizio. A seconda della quantità di tempo rimanente fino alla scadenza (data della scadenza OEN) e diverse altre variabili, valore temporale può essere più grande o più piccolo. La maggior parte delle OEN hanno una data di scadenza indicata fino a 10 anni. Quindi, come si vede questa componente valore temporale del valore È necessario utilizzare un modello di pricing teorico, come Black-Scholes, che calcolerà per voi il fair value dei tuoi OEN. È necessario essere consapevoli che l'esercizio di un ESO, mentre può acquisire valore intrinseco, di solito si arrende valore del tempo (supponendo che non vi è alcuna sinistra), con un conseguente potenzialmente elevato costo opportunità nascosto, che potrebbe in realtà essere più grande del guadagno rappresentato da valore intrinseco. (Per ulteriori informazioni su come funziona questo modello, vedere contabile e valorizzare Employee Stock Options.) La composizione del valore della vostra OEN si sposterà con il movimento del prezzo delle azioni e il tempo rimanente fino alla scadenza (e con i cambiamenti nei livelli di volatilità). Quando il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, l'opzione è considerata out of the money (anche popolarmente conosciuta come sotto l'acqua). Quando alla o out of the money, l'ESO ha alcun valore intrinseco, solo valore del tempo (lo spread è pari a zero quando al denaro). Dal momento che OEN non sono quotate in un mercato secondario, non si può vedere il valore che realmente hanno (dato che non esiste un prezzo di mercato come con i loro fratelli opzioni quotate). Anche in questo caso, è necessario un modello di pricing per collegare gli ingressi in (prezzo di esercizio, il tempo rimanente, prezzo delle azioni, tassi di interesse privo di rischio e volatilità). Questo produrrà un prezzo teorico, o al fair value, che rappresenterà valore temporale pura (noto anche come valore estrinseco).